वित्तीय केंद्र

UAE में वित्तीय केंद्र क्या होता है?

यदि आप यह समझने की कोशिश कर रहे हैं कि UAE के संदर्भ में "वित्तीय केंद्र" का क्या अर्थ है — और लोग DIFC और ADGM को अलग-अलग देशों की तरह क्यों मानते हैं — तो यहाँ सरल भाषा में समझाया गया है।

संक्षिप्त उत्तर

UAE में वित्तीय केंद्र एक भौगोलिक रूप से परिभाषित क्षेत्र होता है जो अपने स्वयं के दीवानी और वाणिज्यिक कानूनों, अपनी न्यायालय प्रणाली और अपने वित्तीय नियामक के साथ संचालित होता है — यह सब संघीय UAE कानूनी प्रणाली से अलग काटकर बनाया गया है। इस प्रकार के दो केंद्र हैं: दुबई इंटरनेशनल फाइनेंशियल सेंटर (DIFC) और अबू धाबी ग्लोबल मार्केट (ADGM)। दोनों अंग्रेजी सामान्य विधि (English common law) पर आधारित हैं, दोनों में अंग्रेजी आधिकारिक भाषा है, और दोनों अधिकांश दीवानी और वाणिज्यिक मामलों के लिए UAE के ऑनशोर क्षेत्र से बाहर हैं। दंड विधि और कुछ संघीय क्षेत्र अभी भी लागू होते हैं।

दो वित्तीय केंद्र, और उनमें अंतर

DIFC की स्थापना 2004 में UAE संघीय कानून संख्या 8 वर्ष 2004 और संघीय डिक्री संख्या 35 वर्ष 2004 के अंतर्गत की गई थी, जिसने मिलकर दुबई अमीरात को अपने स्वयं के दीवानी और वाणिज्यिक ढाँचे के साथ एक वित्तीय मुक्त क्षेत्र बनाने की अनुमति दी।^[1] यह शेख ज़ायद रोड पर गेट एवेन्यू और गेट बिल्डिंग के आसपास लगभग 110 हेक्टेयर क्षेत्र में स्थित है।

ADGM बाद में 2013 में आया, संघीय कानून संख्या 8 वर्ष 2004 को संघीय डिक्री संख्या 15 वर्ष 2013 द्वारा विस्तारित करते हुए, और यह अबू धाबी में अल मर्याह आइलैंड पर स्थित है।^[2] छोटा क्षेत्रफल। नया नियम संग्रह। थोड़ा भिन्न स्वरूप।

दोनों वित्तीय केंद्र हैं। दोनों एक सिविल-लॉ देश के भीतर सामान्य विधि (common law) के द्वीप हैं। लेकिन ये परस्पर विनिमेय नहीं हैं — एक DIFC कंपनी दुबई वित्तीय सेवा प्राधिकरण (DFSA, DIFC का वित्तीय नियामक) द्वारा विनियमित होती है, जबकि एक ADGM कंपनी वित्तीय सेवा नियामक प्राधिकरण (FSRA) के प्रति उत्तरदायी होती है। दो अलग नियामक, दो अलग न्यायालय प्रणालियाँ, दो अलग कंपनी रजिस्ट्रियाँ।

यदि आप किसी एक में स्थापना करते हैं, तो आपको दूसरे में स्वतः मान्यता नहीं मिलती।

वित्तीय केंद्र का अस्तित्व क्यों है

वित्तीय केंद्र का उद्देश्य वित्त, परिसंपत्ति प्रबंधन, फिनटेक और होल्डिंग संरचनाओं के लिए विनियामक निश्चितता प्रदान करना है। ऑनशोर UAE सिविल ट्रांजेक्शंस लॉ (संघीय कानून संख्या 5 वर्ष 1985, यथासंशोधित) पर आधारित सिविल-लॉ प्रणाली पर चलता है।^[3] कई मामलों के लिए उपयोगी। लेकिन अंतरराष्ट्रीय बैंकों और निधियों (funds) के लिए कम परिचित, जिनके अधिवक्ता अंग्रेजी संविदा विधि और न्यायिक पूर्व-निर्णय (precedent) पर प्रशिक्षित हैं।

इसलिए वित्तीय केंद्रों ने वह ढाँचा अपनाया जो अंतरराष्ट्रीय वित्त को चाहिए: सामान्य विधि के न्यायाधीश (अक्सर इंग्लैंड, सिंगापुर, हॉन्गकॉन्ग से प्रतिनियुक्त), अंग्रेजी भाषा में अधिनियम, और कई मामलों में विदेशी निर्णयों का प्रत्यक्ष प्रवर्तन।

DIFC न्यायालय और ADGM न्यायालय उन दीवानी और वाणिज्यिक विवादों की सुनवाई करते हैं जो वित्तीय केंद्र के भीतर उत्पन्न होते हैं या जिन्हें पक्षकारों ने वहाँ लाने पर सहमति व्यक्त की है। आप DIFC न्यायालय के क्षेत्राधिकार का चयन तब भी कर सकते हैं जब आपके विवाद का DIFC से कोई संबंध न हो — यह दुबई कानून संख्या 12 वर्ष 2004, जिसे कानून संख्या 16 वर्ष 2011 द्वारा संशोधित किया गया, के अंतर्गत उपलब्ध "ऑप्ट-इन" क्षेत्राधिकार है।^[4]

इसीलिए एक वित्तीय केंद्र केवल कर-सुविधाओं वाले मुक्त क्षेत्र से कहीं अधिक है। यह एक समानांतर कानूनी ब्रह्मांड है।

वित्तीय केंद्र से आपको व्यावहारिक रूप से क्या मिलता है

कुछ व्यावहारिक बातें ध्यान में रखें:

• 100% विदेशी स्वामित्व। वित्तीय केंद्रों में यह शुरू से ही लागू है। ऑनशोर UAE में यह सुविधा केवल 2021 में आई।
• 0% कॉर्पोरेट कर — एक शर्त के साथ। DIFC और ADGM में अर्हता प्राप्त मुक्त क्षेत्र व्यक्ति (Qualifying Free Zone Persons) UAE कॉर्पोरेट टैक्स कानून (संघीय डिक्री-कानून संख्या 47 वर्ष 2022) के अंतर्गत अर्हक आय पर 0% कर की दर पा सकते हैं, लेकिन गैर-अर्हक आय पर 9% की दर से कर लगेगा।^[5] छूट मान लेने से पहले नियमों को ध्यान से पढ़ें।
• अपना रोजगार कानून। DIFC रोजगार कानून (DIFC कानून संख्या 2 वर्ष 2019) और ADGM रोजगार विनियम 2024 क्षेत्रों के भीतर संघीय श्रम कानून की जगह लेते हैं।^[6] सेवा-समाप्ति उपदान (end-of-service gratuity) अलग तरीके से काम करता है। DIFC की अनिवार्य कार्यस्थल बचत योजना (DEWS) भी भिन्न है।
• अपना डेटा संरक्षण कानून। DIFC डेटा संरक्षण कानून संख्या 5 वर्ष 2020 और ADGM डेटा संरक्षण विनियम 2021 — दोनों GDPR के आधार पर तैयार किए गए हैं।
• अपने न्यायालय और मध्यस्थता केंद्र। DIFC-LCIA को 2021 में समाप्त कर दिया गया; दुबई में मध्यस्थता अब दुबई इंटरनेशनल आर्बिट्रेशन सेंटर (DIAC) के माध्यम से होती है। ADGM का अल मर्याह आइलैंड पर अपना मध्यस्थता केंद्र है।

वित्तीय केंद्र जो चीजें नहीं बदलता: संघीय दंड विधि, आव्रजन, धन-शोधन निवारण दायित्व (ये संघीय डिक्री-कानून संख्या 20 वर्ष 2018 के अंतर्गत संघीय हैं), और संघीय कर प्रशासन। आप फिर भी UAE में ही हैं। बस एक विशेष हिस्से में।

DIFC और ADGM के बीच चुनाव

सच कहें तो, अधिकांश लोग इस आधार पर चुनाव करते हैं कि उनके ग्राहक कहाँ हैं, न कि कानूनी बारीकियों के आधार पर। यदि आपके प्रतिपक्ष, बैंक और टीम दुबई में हैं, तो DIFC उचित है। यदि आप संप्रभु संपदा (sovereign wealth), अबू धाबी सरकारी कार्य के करीब हैं, या कम स्थापना लागत चाहते हैं, तो ADGM प्रायः बेहतर विकल्प होता है।

2024-2025 में ध्यान देने योग्य कुछ विशिष्ट बातें:

• ADGM वाणिज्यिक लाइसेंस शुल्क कई श्रेणियों में DIFC से कम है — ADGM SPV (विशेष प्रयोजन वाहन) वार्षिक शुल्क लगभग USD 1,000-2,000 है, जबकि DIFC प्रेसक्राइब्ड कंपनी शुल्क समान है लेकिन पात्रता शर्तें अधिक कड़ी हैं।
• वित्तीय सेवा फर्मों की संख्या में DIFC आगे है, लेकिन ADGM फिनटेक और क्रिप्टो में तेजी से बढ़ा है (यह 2018 में व्यापक वर्चुअल एसेट ढाँचा प्रकाशित करने वाला पहला UAE नियामक था)।
• दोनों अब अंग्रेजी विधि-शैली की ट्रस्ट, फाउंडेशन और SPV संरचनाएँ प्रदान करते हैं। ADGM फाउंडेशन को अक्सर पारिवारिक संपदा धारण के लिए चुना जाता है; DIFC फाउंडेशन को उसी उद्देश्य के लिए, जिसका दीर्घ कार्यसिद्धि का रिकॉर्ड है।

"सही" वित्तीय केंद्र आपके प्रतिपक्षों और आपके नियामक पर निर्भर करता है। इस बात पर नहीं कि किसके टॉवर अधिक आकर्षक हैं।

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उद्धरण

^[1] UAE संघीय कानून संख्या 8 वर्ष 2004 (वित्तीय मुक्त क्षेत्र के संबंध में); संघीय डिक्री संख्या 35 वर्ष 2004 (DIFC की स्थापना)। देखें: difc.ae/laws-and-regulations। ^[2] संघीय डिक्री संख्या 15 वर्ष 2013 (ADGM की स्थापना)। देखें: adgm.com/legal-framework। ^[3] UAE संघीय कानून संख्या 5 वर्ष 1985 (सिविल ट्रांजेक्शंस लॉ), यथासंशोधित। ^[4] दुबई कानून संख्या 12 वर्ष 2004 (न्यायिक प्राधिकरण कानून), कानून संख्या 16 वर्ष 2011 द्वारा संशोधित। देखें: difccourts.ae। ^[5] UAE संघीय डिक्री-कानून संख्या 47 वर्ष 2022 (निगमों और व्यवसायों के कराधान पर); मंत्रिस्तरीय निर्णय संख्या 139 वर्ष 2023 (अर्हक गतिविधियों पर)। देखें: mof.gov.ae। ^[6] DIFC रोजगार कानून संख्या 2 वर्ष 2019; ADGM रोजगार विनियम 2024।