ADGM ОАЭ: что на самом деле означает регистрация в свободной зоне Абу-Даби
Краткий ответ
ADGM ОАЭ — это финансовая свободная зона в Абу-Даби, учрежденная Федеральным декретом ОАЭ № 15 от 2013 года и законом Абу-Даби № 4 от 2013 года. Она применяет английское общее право прямо, регулирует финансовые услуги через Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA) и регистрирует компании через Управление регистрации (ROC — Реестр компаний). Вы получаете независимую систему судов, знакомую юридическую базу для международных инвесторов и надежное обоснование для холдинговых структур, управляющих фондами, семейных офисов и финтех-компаний. Это недешево, но это серьезно.
Что на самом деле представляет собой ADGM ОАЭ
Три органа входят в состав зонта ADGM, и их путаница — это первая ошибка.
Управление регистрации занимается регистрацией компаний, лицензированием и корпоративными документами. Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA) регулирует всех, кто оказывает финансовые услуги — банковское дело, управление активами, брокерскую деятельность, криптовалюты. Суды ADGM независимы, работают на английском языке и возглавляются судьями, в основном из английской коммерческой скамьи.
Уникальной является юридическая база. ADGM ОАЭ применяет английское общее право и справедливость прямо в соответствии с Правилами применения английского права от 2015 года, дополненными собственными статутами ADGM, такими как Положения о компаниях от 2020 года и Правила занятости от 2024 года. Поэтому, если вы ведете судебное разбирательство в судах ADGM, вы ссылаетесь на английские судебные прецеденты наряду с постановлениями ADGM. Честно говоря, для международных инвесторов, привыкших к Лондону или Сингапуру, это снимает много неопределенности.[1][2]
Кто должен на самом деле регистрироваться здесь
ADGM хорошо работает для определенного списка. Для других это излишне.
Хорошее совпадение: регулируемые фирмы финансовых услуг, управляющие фондами и фонды (особенно в соответствии с режимами FSRA для венчурного капитала и приватных фондов), семейные офисы, СПВ и холдинговые компании, финтех-компании и операторы криптовалют, использующие виртуальную базу активов FSRA, и международные технологические штаб-квартиры, которые хотят надежное базирование на Ближнем Востоке.
Слабое совпадение: небольшие торговые компании, продающие на материк ОАЭ, стартапы электронной коммерции с ограниченным бюджетом, любой, чьи клиенты все находятся в Дубае. Для небольшой лицензии вы платите премиальную цену за регулятор мирового класса, который вам не нужен.
Основатели, которые жалеют о выборе ADGM, часто выбирали его ради престижа, а затем понимали, что не могли выставлять счета клиентам материка ОАЭ без дистрибьютора или филиала. Компании свободных зон, как правило, не могут вести прямую торговлю на берегу в ОАЭ — это ограничение не изменилось.
Реальность затрат
ADGM публикует свой график платежей, и вы должны прочитать его перед подписанием чего-либо с поставщиком корпоративных услуг.
Затраты (опубликованные платежи 2024) - Регистрация СПВ: 200 USD заявка + 100 USD коммерческая лицензия + ежегодные продления - Частная компания с ограниченной ответственностью: 575 USD регистрация + 4000 USD коммерческая лицензия + 1000 USD защита данных - Лицензия Tech Startup: 700 USD (субсидированный режим) - Сборы заявки регулируемой фирмой FSRA: 5000 USD до 125000 USD в зависимости от категории - Офис: flexi-desk от ~12000 USD/год на острове Al Maryah; физические офисы значительно дороже Источник: ADGM Registration Authority Fee Schedule и FSRA Fees Rules.[3]
Добавьте годовую плату поставщика услуг, обязательный аудит для большинства юридических лиц и расходы ПРО на визы. Реально, работающая нерегулируемая компания в ADGM ОАЭ стоит 25000–40000 USD в первый год с учетом офиса, лицензии, аудита и виз. СПВ намного дешевле — это их вся суть.
СПВ: почему так много людей используют ADGM для холдинговых структур
Если вы слышали упоминание ADGM ОАЭ за столом переговоров, это, вероятно, было о специальной цели транспортного средства.
Режим СПВ ADGM в соответствии с Положениями о компаниях от 2020 года позволяет вам регистрировать холдинговое юридическое лицо без минимального капитала, без требования физического офиса (адрес зарегистрированного агента достаточен) и с минимальными требованиями к субстанции. Богатые семьи используют их для владения недвижимостью, акциями, интеллектуальной собственностью и самолетами. Фонды ЧП используют их для портфельных активов. Основатели используют их для консолидации таблиц капитализации перед раундом.
Комбинация общего права, отсутствия ограничений на иностранное владение и признанной системы судов делает СПВ ADGM региональным ответом на BVI или Каймановы острова — с дополнительным преимуществом субстанции в ОАЭ для целей налоговых договоров.
Практическое замечание: после 2023 года корпоративный налог ОАЭ 9% применяется и к объектам ADGM. Режим квалификационного дохода свободной зоны в соответствии с решением Кабинета № 100 от 2023 года может дать вам 0% на квалификационный доход, но он уже, чем предполагают основатели. Получите консультацию перед тем, как предположить, что ваше СПВ не облагается налогом.[4]
Занятость, иммиграция и субстанция
ADGM имеет собственное трудовое право. Правила занятости от 2024 года регулируют контракты, выходное пособие, рабочее время и прекращение — отдельно от Федерального декрета-закона ОАЭ № 33 от 2021 года, который применяется на берегу.
Ключевые различия, которые стоит знать:
- Испытание: максимум 6 месяцев, как и на материке
- Выходное пособие: 21 день в год за первые 5 лет, 30 дней после этого (похоже на берег)
- Ежегодный отпуск: минимум 20 рабочих дней
- Уведомление: минимум 30 дней, если в контракте не указан более длительный срок
Визы проходят через собственный иммиграционный канал ADGM, скоординированный с федеральным органом. Офисное пространство управляет квотой — flexi-desk обычно поддерживает 2–4 визы; вам потребуется реальная площадь для более крупных команд.
Субстанция имеет значение сейчас. Режим экономической субстанции ОАЭ и правила корпоративного налога означают, что вы не можете просто зарегистрировать бронзовую пластину и считать это сделанным. Если вы претендуете на преимущества свободной зоны, вам нужна надлежащая субстанция в ADGM — персонал, принятие решений, помещение, пропорциональные деятельности. FSRA в частности не позволит регулируемой фирме работать без подлинного местного присутствия и старших должностных лиц, физически базирующихся в Абу-Даби.
ADGM против DIFC: вопрос, который все задают
Оба являются свободными зонами общего права в сфере финансов. Оба имеют независимые суды. Оба регулируют финансовые услуги по международным стандартам. Итак, в чем решение?
DIFC старше, больше и имеет более глубокую экосистему финансовых услуг — банки, юридические фирмы, управляющие активами сосредоточены там. Недвижимость дороже. Суды DIFC имеют более длительную историю судебных прецедентов.[5]
ADGM новее, более голоден в отношении стимулов и был более активен в развивающихся областях — его виртуальная база активов FSRA — одна из наиболее развитых в мире. Затраты СПВ ниже, чем у предписанной компании DIFC. Лицензия Tech Startup действительно субсидируется. Поддержка правительства Абу-Даби означает сильную поддержку стратегических секторов (ИИ, финтех, биотех, устойчивые финансы).
Честно говоря, для большинства нефинансовых международных структур СПВ ADGM — это более дешевый и быстрый вариант. Для регулируемого банка или крупного управляющего активами, желающего быть рядом с коллегами, DIFC все еще побеждает в экосистеме. Для биржи криптовалют или управляющего фондом, работающего с виртуальными активами, FSRA ADGM имеет более гибкий режим.
Регистрация: реальный график
Не верьте маркетингу "регистрация за 5 дней".
- СПВ: 2–4 недели, если ваши документы чистые и бенефициары понятны
- Стандартная работающая компания: 4–8 недель, включая аренду офиса и квоту виз
- Регулируемая фирма FSRA: 6–12 месяцев для предварительного одобрения и окончательной лицензии, дольше для банков
Замедление почти всегда происходит из-за KYC, документации источника средств и проверки выгодоприобретателей. Стандарты соответствия ADGM действительно строги. Планируйте это.
Остерегайтесь ADGM не разрешает определенную деятельность даже в своем ведении — чистую розничную торговлю материку ОАЭ, нерегулируемое кредитование и некоторые категории криптовалютной деятельности вне базы FSRA ограничены или запрещены. Проверьте коды деятельности перед оплатой.
Сделать это правильно с первого раза
Выберите ADGM ОАЭ, потому что юридическая определенность, доступ в суд или нормативно-правовая база имеют значение для вашего бизнеса — не потому, что адрес звучит впечатляюще. Согласуйте тип юридического лица с вашей деятельностью. Бюджет на субстанцию. Прочитайте фактический график платежей, а не то, что агент цитирует устно.
И если вы создаете регулируемый бизнес или холдинговую структуру с реальными активами, получите надлежащие консультации по корпоративному налогу, экономической субстанции и любым договорным последствиям перед регистрацией. Переструктуризация после факта стоит в десять раз дороже, чем правильное выполнение при создании.
Нужна проверка для вашей ситуации? Поговорите с лицензированным адвокатом ОАЭ →
---
Источники
[1] Федеральный декрет ОАЭ № 15 от 2013 года об учреждении Abu Dhabi Global Market как финансовой свободной зоны.
[2] Правила применения английского права ADGM 2015; Положения о компаниях ADGM 2020; Правила занятости ADGM 2024 — adgm.com/legal-framework.
[3] ADGM Registration Authority Fee Schedule и FSRA Fees Rules — adgm.com/operating-in-adgm/fees.
[4] Федеральный декрет-закон ОАЭ № 47 от 2022 года о корпоративном налоге; Решение Кабинета № 100 от 2023 года о квалификационном доходе для лиц свободной зоны.
[5] Суды DIFC и DIFC Companies Law DIFC Law No. 5 of 2018 — difccourts.ae; difc.ae.