ADGM ОАЭ: что на самом деле означает регистрация в свободной зоне Абу-Даби
Если вы выбираете между ADGM ОАЭ, DIFC, материком или более дешевыми свободными зонами эмиратов, вам нужно больше, чем брошюра. Abu Dhabi Global Market расположен на острове Al Maryah, применяет английское общее право прямо, и имеет собственные суды, регулятора и реестр компаний. Эта последняя часть имеет большее значение, чем понимают основатели.
Краткий ответ
ADGM ОАЭ — это финансовая свободная зона в Абу-Даби, учрежденная Федеральным декретом ОАЭ № 15 от 2013 года и законом Абу-Даби № 4 от 2013 года. Она применяет английское общее право прямо, регулирует финансовые услуги через Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA) и регистрирует компании через Управление регистрации (ROC — Реестр компаний). Вы получаете независимую систему судов, знакомую юридическую базу для международных инвесторов и надежное обоснование для холдинговых структур, управляющих фондами, семейных офисов и финтех-компаний. Это недешево, но это серьезно.
Что на самом деле представляет собой ADGM ОАЭ
Три органа входят в состав зонта ADGM, и их путаница — это первая ошибка.
Управление регистрации занимается регистрацией компаний, лицензированием и корпоративными документами. Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA) регулирует всех, кто оказывает финансовые услуги — банковское дело, управление активами, брокерскую деятельность, криптовалюты. Суды ADGM независимы, работают на английском языке и возглавляются судьями, в основном из английской коммерческой скамьи.
Уникальной является юридическая база. ADGM ОАЭ применяет английское общее право и справедливость прямо в соответствии с Правилами применения английского права от 2015 года, дополненными собственными статутами ADGM, такими как Положения о компаниях от 2020 года и Правила занятости от 2024 года. Поэтому, если вы ведете судебное разбирательство в судах ADGM, вы ссылаетесь на английские судебные прецеденты наряду с постановлениями ADGM. Честно говоря, для международных инвесторов, привыкших к Лондону или Сингапуру, это снимает много неопределенности.[1][2]
Кто должен на самом деле регистрироваться здесь
ADGM хорошо работает для определенного списка. Для других это излишне.
Хорошее совпадение: регулируемые фирмы финансовых услуг, управляющие фондами и фонды (особенно в соответствии с режимами FSRA для венчурного капитала и приватных фондов), семейные офисы, СПВ и холдинговые компании, финтех-компании и операторы криптовалют, использующие виртуальную базу активов FSRA, и международные технологические штаб-квартиры, которые хотят надежное базирование на Ближнем Востоке.
Слабое совпадение: небольшие торговые компании, продающие на материк ОАЭ, стартапы электронной коммерции с ограниченным бюджетом, любой, чьи клиенты все находятся в Дубае. Для небольшой лицензии вы платите премиальную цену за регулятор мирового класса, который вам не нужен.
Основатели, которые жалеют о выборе ADGM, часто выбирали его ради престижа, а затем понимали, что не могли выставлять счета клиентам материка ОАЭ без дистрибьютора или филиала. Компании свободных зон, как правило, не могут вести прямую торговлю на берегу в ОАЭ — это ограничение не изменилось.
Реальность затрат
ADGM публикует свой график платежей, и вы должны прочитать его перед подписанием чего-либо с поставщиком корпоративных услуг.
Затраты (опубликованные платежи 2024) - Регистрация СПВ: 200 USD заявка + 100 USD коммерческая лицензия + ежегодные продления - Частная компания с ограниченной ответственностью: 575 USD регистрация + 4000 USD коммерческая лицензия + 1000 USD защита данных - Лицензия Tech Startup: 700 USD (субсидированный режим) - Сборы заявки регулируемой фирмой FSRA: 5000 USD до 125000 USD в зависимости от категории - Офис: flexi-desk от ~12000 USD/год на острове Al Maryah; физические офисы значительно дороже Источник: ADGM Registration Authority Fee Schedule и FSRA Fees Rules.[3]
Добавьте годовую плату поставщика услуг, обязательный аудит для большинства юридических лиц и расходы ПРО на визы. Реально, работающая нерегулируемая компания в ADGM ОАЭ стоит 25000–40000 USD в первый год с учетом офиса, лицензии, аудита и виз. СПВ намного дешевле — это их вся суть.
СПВ: почему так много людей используют ADGM для холдинговых структур
Если вы слышали упоминание ADGM ОАЭ за столом переговоров, это, вероятно, было о специальной цели транспортного средства.
Режим СПВ ADGM в соответствии с Положениями о компаниях от 2020 года позволяет вам регистрировать холдинговое юридическое лицо без минимального капитала, без требования физического офиса (адрес зарегистрированного агента достаточен) и с минимальными требованиями к субстанции. Богатые семьи используют их для владения недвижимостью, акциями, интеллектуальной собственностью и самолетами. Фонды ЧП используют их для портфельных активов. Основатели используют их для консолидации таблиц капитализации перед раундом.
Комбинация общего права, отсутствия ограничений на иностранное владение и признанной системы судов делает СПВ ADGM региональным ответом на BVI или Каймановы острова — с дополнительным преимуществом субстанции в ОАЭ для целей налоговых договоров.
Практическое замечание: после 2023 года корпоративный налог ОАЭ 9% применяется и к объектам ADGM. Режим квалификационного дохода свободной зоны в соответствии с решением Кабинета № 100 от 2023 года может дать вам 0% на квалификационный доход, но он уже, чем предполагают основатели. Получите консультацию перед тем, как предположить, что ваше СПВ не облагается налогом.[4]
Занятость, иммиграция и субстанция
ADGM имеет собственное трудовое право. Правила занятости от 2024 года регулируют контракты, выходное пособие, рабочее время и прекращение — отдельно от Федерального декрета-закона ОАЭ № 33 от 2021 года, который применяется на берегу.
Ключевые различия, которые стоит знать:
- Испытание: максимум 6 месяцев, как и на материке
- Выходное пособие: 21 день в год за первые 5 лет, 30 дней после этого (похоже на берег)
- Ежегодный отпуск: минимум 20 рабочих дней
- Уведомление: минимум 30 дней, если в контракте не указан более длительный срок
Визы проходят через собственный иммиграционный канал ADGM, скоординированный с федеральным органом. Офисное пространство управляет квотой — flexi-desk обычно поддерживает 2–4 визы; вам потребуется реальная площадь для более крупных команд.
Субстанция имеет значение сейчас. Режим экономической субстанции ОАЭ и правила корпоративного налога означают, что вы не можете просто зарегистрировать бронзовую пластину и считать это сделанным. Если вы претендуете на преимущества свободной зоны, вам нужна надлежащая субстанция в ADGM — персонал, принятие решений, помещение, пропорциональные деятельности. FSRA в частности не позволит регулируемой фирме работать без подлинного местного присутствия и старших должностных лиц, физически базирующихся в Абу-Даби.
ADGM против DIFC: вопрос, который все задают
Оба являются свободными зонами общего права в сфере финансов. Оба имеют независимые суды. Оба регулируют финансовые услуги по международным стандартам. Итак, в чем решение?
DIFC старше, больше и имеет более глубокую экосистему финансовых услуг — банки, юридические фирмы, управляющие активами сосредоточены там. Недвижимость дороже. Суды DIFC имеют более длительную историю судебных прецедентов.[5]
ADGM новее, более голоден в отношении стимулов и был более активен в развивающихся областях — его виртуальная база активов FSRA — одна из наиболее развитых в мире. Затраты СПВ ниже, чем у предписанной компании DIFC. Лицензия Tech Startup действительно субсидируется. Поддержка правительства Абу-Даби означает сильную поддержку стратегических секторов (ИИ, финтех, биотех, устойчивые финансы).
Честно говоря, для большинства нефинансовых международных структур СПВ ADGM — это более дешевый и быстрый вариант. Для регулируемого банка или крупного управляющего активами, желающего быть рядом с коллегами, DIFC все еще побеждает в экосистеме. Для биржи криптовалют или управляющего фондом, работающего с виртуальными активами, FSRA ADGM имеет более гибкий режим.
Регистрация: реальный график
Не верьте маркетингу "регистрация за 5 дней".
- СПВ: 2–4 недели, если ваши документы чистые и бенефициары понятны
- Стандартная работающая компания: 4–8 недель, включая аренду офиса и квоту виз
- Регулируемая фирма FSRA: 6–12 месяцев для предварительного одобрения и окончательной лицензии, дольше для банков
Замедление почти всегда происходит из-за KYC, документации источника средств и проверки выгодоприобретателей. Стандарты соответствия ADGM действительно строги. Планируйте это.
Остерегайтесь ADGM не разрешает определенную деятельность даже в своем ведении — чистую розничную торговлю материку ОАЭ, нерегулируемое кредитование и некоторые категории криптовалютной деятельности вне базы FSRA ограничены или запрещены. Проверьте коды деятельности перед оплатой.
Сделать это правильно с первого раза
Выберите ADGM ОАЭ, потому что юридическая определенность, доступ в суд или нормативно-правовая база имеют значение для вашего бизнеса — не потому, что адрес звучит впечатляюще. Согласуйте тип юридического лица с вашей деятельностью. Бюджет на субстанцию. Прочитайте фактический график платежей, а не то, что агент цитирует устно.
И если вы создаете регулируемый бизнес или холдинговую структуру с реальными активами, получите надлежащие консультации по корпоративному налогу, экономической субстанции и любым договорным последствиям перед регистрацией. Переструктуризация после факта стоит в десять раз дороже, чем правильное выполнение при создании.
Нужна проверка для вашей ситуации? Поговорите с лицензированным адвокатом ОАЭ →
---
Источники
[1] Федеральный декрет ОАЭ № 15 от 2013 года об учреждении Abu Dhabi Global Market как финансовой свободной зоны.
[2] Правила применения английского права ADGM 2015; Положения о компаниях ADGM 2020; Правила занятости ADGM 2024 — adgm.com/legal-framework.
[3] ADGM Registration Authority Fee Schedule и FSRA Fees Rules — adgm.com/operating-in-adgm/fees.
[4] Федеральный декрет-закон ОАЭ № 47 от 2022 года о корпоративном налоге; Решение Кабинета № 100 от 2023 года о квалификационном доходе для лиц свободной зоны.
[5] Суды DIFC и DIFC Companies Law DIFC Law No. 5 of 2018 — difccourts.ae; difc.ae.