مؤشر يوروستوكس 50

مؤشر EuroStoxx 50: ما يجب على المستثمرين في الإمارات معرفته

إذا كنت تتداول من الإمارات وترى مؤشر EuroStoxx 50 مقتبساً إلى جانب S&P 500 و DAX، فربما تريد معرفة ما يتتبعه فعلياً — وما إذا كان يمكنك التداول فيه بشكل قانوني من هنا. الإجابة المختصرة: نعم، لكن الطريقة مهمة.

الإجابة السريعة

مؤشر EuroStoxx 50 هو معيار الشركات الرائدة للشركات الـ 50 الأكبر المدرجة في 8 دول منطقة اليورو — فكر في LVMH و ASML و SAP و TotalEnergies. يتم نشره من قبل STOXX Ltd. (وهي شركة فرعية لـ Deutsche Börse) وإعادة توازنه سنوياً في سبتمبر. يمكن لسكان الإمارات الوصول إليه من خلال العقود الآجلة أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أو العقود مقابل الفروقات (CFDs) عبر وسطاء منظمين من قبل هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) أو سلطة الخدمات المالية بدبي (DFSA) في DIFC أو سلطة الخدمات المالية (FSRA) في ADGM. التداول من خلال وسطاء خارجيين غير مرخصين غير محمي بموجب قانون الإمارات.

ما هو مؤشر EuroStoxx 50 فعلياً

تم إطلاق مؤشر EuroStoxx 50 في فبراير 1998. يغطي الأسهم منطقة اليورو فقط — لا توجد أسهم بريطانية أو سويسرية أو سويدية. تشمل الدول المُمثلة حالياً فرنسا وألمانيا وهولندا وإسبانيا وإيطاليا وأيرلندا وبلجيكا وفنلندا.^[1]

الترجيح يتم بناءً على القيمة السوقية المتاحة للتداول، مع حد أقصى 10% لكل مكون لتجنب هيمنة عملاق واحد على المؤشر. معاملة الأرباح مهمة هنا: رمز "SX5E" القياسي هو مؤشر سعر، بينما "SX5T" هو نسخة العائد الإجمالي التي تعيد استثمار الأرباح. إذا كنت تقارن الأداء مقابل S&P 500، استخدم سلسلة العائد الإجمالي وإلا ستقارن التفاح بالبرتقال.

تتم إعادة التوازن كل شهر سبتمبر. المراجعات الربع سنوية تتعامل مع الحذف من الاندماجات أو الشطب من الإدراج.

كيف يمكن لسكان الإمارات التداول فيه

ثلاث طرق عملية.

العقود الآجلة والخيارات. العقد الرئيسي هو عقد Euro Stoxx 50 Index Future (FESX) على Eurex، وهو أحد أكثر العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم سيولة في العالم. حجم العقد هو €10 لكل نقطة مؤشر. يمكن لوسيط مقره الإمارات والمرخص من قبل SCA أو DFSA أو FSRA توجيه الأوامر إلى Eurex — تحقق من الترخيص في السجل العام للمنظم قبل تمويل الحساب.^[2]

الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF (CSX5)، Xtrackers Euro Stoxx 50 UCITS ETF، وإصدار Amundi جميعها تتتبع المؤشر. تتداول هذه على البورصات الأوروبية وهي متاحة من خلال معظم حسابات الوساطة الدولية المفتوحة مع وسيط وسيط مرخص من الإمارات.

العقود مقابل الفروقات (CFDs). معروضة على نطاق واسع، وسوء فهم على نطاق واسع. العقود مقابل الفروقات على مؤشر EuroStoxx 50 هي رهانات مرفوعة على حركة السعر. تنظم هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) مقدمي العقود مقابل الفروقات بموجب قرار رئيس هيئة الأوراق المالية والسلع رقم 25/رئيس من عام 2020 بشأن تنظيم الأنشطة المالية.^[3] تنظم DFSA و FSRA مقدمي الخدمات داخل المناطق المالية الحرة بموجب قواعس السلوك الخاصة بهما. تختلف حدود الرافعة المالية وقواعد الإفصاح — اقرأ بيان المخاطر قبل النقر.

كلمة تحذير. الكثير من الوسطاء الخارجيين يسوقون بعدوانية لسكان الإمارات عبر وسائل التواصل الاجتماعي. إذا لم يكن الوسيط في سجل SCA أو DFSA أو FSRA، فليس لديك في الأساس أي سبل انتصاف محلية إذا حدث خطأ ما.

الضرائب والإبلاغ لسكان الإمارات

أرباح رأس المال الشخصية على منتجات المؤشرات الأجنبية غير مفروضة الضريبة عليها في الإمارات — لا توجد نظام ضريبة دخل شخصية يصل إلى أرباح التداول للأفراد.^[4]

ضريبة الشركات قصة مختلفة. بموجب المرسوم بقانون اتحادي رقم 47 لسنة 2022 بشأن ضريبة الشركات والأعمال، إذا كنت تتداول من خلال شركة إماراتية (وليس شخصياً)، قد تقع الأرباح داخل شبكة ضريبة الشركات بنسبة 9% اعتماداً على أنشطة الكيان وأي حالة منطقة حرة مؤهلة.^[5] الدخل الاستثماري السلبي الذي يحتفظ به المستثمر الفردي يقع عموماً خارج النطاق. الاحتفاظ من خلال كيان شركة يغير التحليل.

ضريبة الاستقطاع على الأرباح التي يوزعها مكونات مؤشر EuroStoxx 50 يتم فرضها من قبل دولة المصدر وليس الإمارات — تنطبق معدلات الاستقطاع الفرنسية والألمانية والهولندية على المستوى الأساسي ويمكن أحياناً تخفيضها بموجب معاهدة الضرائب ذات الصلة. هذا حفرة أرنب منفصلة.

الأخطاء الشائعة التي يجب تجنبها

الخلط بين مؤشر EuroStoxx 50 ومؤشر STOXX Europe 600 أو FTSE Eurofirst 100. مؤشرات مختلفة، مكونات مختلفة، تعرضات مختلفة. مؤشر EuroStoxx 50 هو الشركات الرائدة في منطقة اليورو فقط.

تجاهل مخاطر الصرف. يتم الاستشهاد بالمؤشر باليورو. إذا كان حسابك بالدرهم الإماراتي أو الدولار الأمريكي، فإن تحركات EUR/USD ستضخم أو تعوض العائد على حقوق الملكية الخاصة بك. هذا يفاجئ الناس باستمرار.

تداول العقود مقابل الفروقات برافعة مالية 200x من وسيط بحري غير منظم لأن الإعلان على Instagram بدا احترافياً. إذا لم يكن الكيان في سجل منظم الإمارات، فإن وضعك القانوني إذا رفض الوسيط السحب ضعيف — الإنفاذ العابر للحدود بطيء ومكلف وغالباً عديم الجدوى.

هل تريد التحقق من هذا لحالتك؟ تحدث مع محام مرخص من الإمارات →

الاستشهادات

^[1] STOXX Ltd.، "ورقة بيانات EURO STOXX 50 Index"، stoxx.com. ^[2] Eurex Exchange، "Euro Stoxx 50 Index Futures (FESX) مواصفات المنتج"، eurex.com. ^[3] هيئة الأوراق المالية والسلع، قرار رئيس هيئة الأوراق المالية والسلع رقم 25/رئيس من عام 2020 بشأن تنظيم الأنشطة المالية وسجل الأنشطة المنظمة. ^[4] وزارة المالية بالإمارات العربية المتحدة، إرشادات "ضريبة الدخل الشخصي"، mof.gov.ae. ^[5] المرسوم بقانون اتحادي رقم 47 لسنة 2022 بشأن ضريبة الشركات والأعمال، هيئة الضرائب الاتحادية، tax.gov.ae.