كيف يستثمر سكان الإمارات في مؤشر إس آند بي 500؟

مؤشر إس آند بي 500: ما يجب أن يعرفه المستثمرون في الإمارات

إذا كنت مغتربًا أو مقيمًا في الإمارات وتتساءل عن كيفية الاستثمار في مؤشر إس آند بي 500 من دبي أو أبوظبي، فالإجابة مباشرة — لكن التفاصيل المتعلقة بالضرائب والتنظيم والوصول إلى الحساب هي حيث يعثر الناس على المشاكل. إليك النسخة الواضحة.

الإجابة السريعة

مؤشر إس آند بي 500 هو مؤشر أسهم أمريكي يتتبع 500 شركة أمريكية كبيرة. لا يمكنك شراء المؤشر مباشرة. يحصل سكان الإمارات عادة على تعرض من خلال الصناديق المتداولة في البورصة (مثل SPY أو VOO أو CSPX) عبر وسيط مرخص. الإمارات ليس لديها ضريبة دخل شخصي أو ضريبة أرباح رأسمالية على الأفراد، لذا لا يتم فرض ضرائب على المكاسب محليًا. ومع ذلك، فإن صناديق الاستثمار المتداولة المقيمة في الولايات المتحدة تستدعي ضريبة استقطاع أرباح بنسبة 30٪ وتعرضًا محتملاً لضريبة الممتلكات الأمريكية فوق 60,000 دولار أمريكي — وهذا هو السبب في أن معظم المستثمرين في الإمارات يستخدمون صناديق استثمار مقيمة في أيرلندا بدلاً من ذلك.

كيفية شراء سكان الإمارات الفعليين لمؤشر إس آند بي 500

تحتاج إلى حساب وساطة يوفر الوصول إلى أسواق الولايات المتحدة أو الأوروبية. تندرج الخيارات في ثلاث فئات:

وسطاء مرخصون في الإمارات. الشركات المنظمة من قبل سلطة الأوراق المالية والسلع (هيئة الأوراق المالية والسلع) أو سلطة دبي للخدمات المالية (DFSA، المنظم لمركز دبي المالي العالمي) توفر الوصول إلى الأسواق الدولية. تشمل الأمثلة Sarwa و Baraka و كيان IBKR في DIFC. تختلف الرسوم — يفرض البعض عمولة صفرية على الأسهم الأمريكية، بينما يفرض آخرون رسمًا ثابتًا من 1 إلى 3 دولارات أمريكية لكل صفقة.

وسطاء دوليون يقبلون المقيمين في الإمارات. يتم تسجيل Interactive Brokers و Saxo وعدد قليل من الآخرين في سكان الإمارات مباشرة. ستحتاج إلى بطاقة هوية الإمارات والجواز وإثبات العنوان وأحيانًا إقرار بمصدر الأموال.

منصات البنوك المحلية. بنك الإمارات دبي الوطني و ADCB و FAB توفر منصات تداول، لكن الرسوم عادة ما تكون أعلى واختيار الصناديق أضيق.

بصراحة، بالنسبة لموقف إس آند بي 500 سلبي، فإن وسيط منخفض التكلفة بالإضافة إلى صندق استثمار متداول مقيم في أيرلندا هو كل ما يحتاجه معظم الناس.

أي صندوق إس آند بي 500 متداول في البورصة يجب أن تختار — أمريكي أو أيرلندي؟

هذا هو المكان الذي يخطئ فيه معظم الناس.

صندوق استثمار متداول مقيم في الولايات المتحدة مثل SPY (State Street) أو VOO (Vanguard) له رسوم منخفضة جدًا وسيولة ضخمة. لكن دائرة الإيرادات الداخلية الأمريكية تحتفظ بـ 30٪ من الأرباح المدفوعة للأشخاص غير الأمريكيين، و — هذا مهم — الأصول ذات الموقع الأمريكي فوق 60,000 دولار أمريكي المملوكة عند الوفاة من قبل أجنبي غير مقيم تخضع لضريبة الممتلكات الأمريكية، والتي تصل إلى 40٪. الإمارات ليس لديها معاهدة ضريبة على الممتلكات مع الولايات المتحدة لتخفيف هذه الحالة.

صناديق الاستثمار المتداولة المقيمة في أيرلندا (مثل CSPX من iShares أو VUAA من Vanguard) تتتبع نفس مؤشر إس آند بي 500. أيرلندا لديها معاهدة ضريبية أمريكية تقلل استقطاع أرباح إلى 15٪ داخل الصندوق، وصناديق الاستثمار المتداولة المقيمة في أيرلندا ليست أصولاً ذات موقع أمريكي — لذا لا يوجد تعرض لضريبة الممتلكات الأمريكية. نسبة نفقات أعلى قليلاً (حوالي 0.07٪ مقابل 0.03٪)، لكن السحب الضريبي أقل بشكل كبير لمقيم في الإمارات.

بالنسبة للتعرض طويل الأجل لمؤشر إس آند بي 500 من الإمارات، فإن صناديق الاستثمار المتداولة المقيمة في أيرلندا تفوز دائمًا تقريبًا على العائد بعد الضريبة.

هل هناك أي ضريبة إمارات على أرباح مؤشر إس آند بي 500؟

للأفراد: لا. الإمارات لا تفرض ضريبة دخل شخصي أو ضريبة أرباح رأسمالية على الأفراد الذين يستثمرون المدخرات الشخصية. وهذا مؤكد من خلال عدم وجود أي ضريبة من هذا القبيل في المرسوم بقانون الاتحادي رقم 47 لسنة 2022 بشأن ضريبة الشركات والأعمال FDL-47-2022، والذي ينطبق على دخل الأعمال وليس المحافظ الاستثمارية الشخصية.^[1]

يمكن لقانون ضريبة الشركات (9٪ فوق 375,000 درهم إماراتي من الدخل الخاضع للضريبة) أن يلحقك إذا كنت تتاجر من خلال شركة إمارات أو إذا كان الاستثمار نشاطك التجاري بدلاً من إدارة الثروة الشخصية. بالنسبة لموظف راتب يملك صندوق إس آند بي 500 متداول في حساب وساطة شخصي، لا ينطبق أي من ذلك.

الزكاة، إن انطبقت عليك شخصيًا، التزام ديني منفصل وليس مفروضًا من قبل الدولة على الأفراد.

احذر: إذا أصبحت مقيمًا ضريبيًا أمريكيًا (بطاقة خضراء، اختبار الوجود الكبير)، فإن صورتك الضريبية بالكامل تتغير — يصبح الدخل العالمي قابلاً للإبلاغ إلى IRS بغض النظر عن مكان إقامتك.

ماذا عن التعرض لمؤشر إس آند بي 500 الذي يتوافق مع الشريعة الإسلامية؟

يشمل مؤشر إس آند بي 500 القياسي البنوك ومنتجات الكحول والقطاعات الأخرى غير المتوافقة. إذا كان التوافق مع الشريعة الإسلامية مهمًا لك، فانظر إلى مؤشر إس آند بي 500 للشريعة الإسلامية — يتتبعها من خلال صناديق استثمار متداولة مثل SPUS (مقيم في الولايات المتحدة) أو ISDU (iShares MSCI USA Islamic UCITS المقيم في أيرلندا). تستبعد هذه القطاعات المحظورة والشركات ذات الرافعة المالية المفرطة أو دخل الفائدة.

توقع حدوث عدد أقل من المقتنيات (عادة 200-250 اسمًا، وليس 500) وأداء مختلفة — ثقيلة التركيز على التكنولوجيا في السنوات الأخيرة لأن المؤسسات المالية مستبعدة.

ماذا لو كان هناك نزاع مع وسيطك؟

يعتمد على مكان ترخيص الوسيط.

• وسطاء مرخصون من هيئة الأوراق المالية والسلع (الإمارات الرئيسية): تذهب الشكاوى إلى هيئة الأوراق المالية والسلع أولاً، ثم المحاكم المدنية.
• وسطاء مرخصون من DFSA (مركز دبي المالي العالمي): تذهب النزاعات عبر محاكم DIFC، التي تطبق مبادئ القانون العام الإنجليزي وليس القانون المدني الإماراتي.
• وسطاء ADGM (سوق أبوظبي العالمية): محاكم ADGM، أيضًا على أساس القانون العام.
• وسطاء أجانب (Interactive Brokers US، Saxo Denmark): أنت خاضع لاختصاص الوسيط الأم وشروط التحكيم في اتفاقية عميلك. اقرأها قبل التوقيع.

بالنسبة للنزاعات على نطاق المستهلك، يقوم كل من DFSA و السلطة المنظمة للخدمات المالية في ADGM بتشغيل عمليات شكاوى يسهل الوصول إليها أكثر من المحكمة.

إذا كنت تزن مطالبات مدنية أوسع، انظر إلى فئة [القانون المدني] (/categories/civil) لدينا للحصول على أدلة ذات صلة.

الخط السفلي

شراء مؤشر إس آند بي 500 من الإمارات أسهل مما يعتقده معظم الناس. اختر صندوق استثمار متداول مقيم في أيرلندا، واستخدم وسيطًا مرخصًا، احتفظ على المدى الطويل، واستمتع بحقيقة أن الإمارات لا تأخذ شيئًا من مكاسبك. الأخطاء تختار نوع الصندوق الخاطئ وتتجاهل تعرض ضريبة الممتلكات الأمريكية — كلاهما قابل للإصلاح في فترة ما بعد الظهر.

هل تحتاج إلى التحقق من هذا لوضعك؟ تحدث إلى محام مرخص في الإمارات →

---

الاستشهادات

^[1] المرسوم بقانون الاتحادي رقم 47 لسنة 2022 بشأن ضريبة الشركات والأعمال FDL-47-2022 — وزارة المالية بالإمارات: https://mof.gov.ae/corporate-tax/

^[2] سلطة الأوراق المالية والسلع: https://www.sca.gov.ae/

^[3] سلطة دبي للخدمات المالية (DFSA): https://www.dfsa.ae/

^[4] منشور IRS 519 — دليل الضرائب الأمريكي للأجانب (قواعد استقطاع أرباح الأسهم وضريبة الممتلكات للأجانب غير المقيمين): https://www.irs.gov/publications/p519