Лучшие инвестиции в ОАЭ: что действительно приносит доход в 2025 году
Если вы храните деньги на счёте Emirates NBD под минимальные проценты и задаётесь вопросом, куда их вложить, у вас есть реальные варианты. Лучшее инвестирование в ОАЭ зависит от вашей готовности к риску, статуса проживания и того, хотите ли вы управлять инвестициями. Вот практический анализ.
Краткий ответ
Нет единственного лучшего инвестирования в ОАЭ — но для большинства экспатов с суммой от 500 000 до 3 млн дирхамов ОАЭ жилая недвижимость в установленных районах (Dubai Marina, JVC, Business Bay) по-прежнему обеспечивает наиболее надёжную рентабельность с брутто-доходностью 6-9% и ростом капитала, превышающим темпы большинства глобальных рынков с 2021 года. Если вам нужны пассивные и ликвидные инвестиции, фонды денежного рынка ADCB или FAB и американские ETF через Sarwa или IBKR — более удачный вариант. Золото и акции банков, котирующихся на DFM, дополняют сбалансированный портфель. Избегайте спекуляций на доофф-плане, если вы не знаете точно, что покупаете.
Почему дубайская недвижимость по-прежнему побеждает
Прямо говоря, цифры говорят сами за себя. Средняя брутто-доходность сдачи в аренду в Дубае составила 6,5-8,2% в 2024 году согласно данным Департамента земель Дубая [1]. Сравните это с Лондоном (3-4%) или Сингапуром (2-3%).
Прибавьте нулевой налог на доходы от аренды (корпоративный налог не распространяется на физических лиц с годовым доходом ниже 1 млн дирхамов от лицензированной деятельности согласно Федеральному декрету-закону № 47 от 2022 года, ст. 11) — и вы сохраняете всё, что заработали [2].
Ловушка? Коммунальные платежи в старых башнях Marina могут съедать 25 дирхамов за кв. м в год. Произведите расчёты, прежде чем влюбиться в вид.
Внимание: Задержки передачи недвижимости по офф-плану — это главная жалоба, поступающая в RERA (Агентство по регулированию недвижимости, регулятор Дубая под руководством DLD). Если вы покупаете по офф-плану, проверьте номер счёта условного депозита застройщика и подтвердите информацию в DLD перед оплатой сверх суммы бронирования.
Для получения правовой информации о покупке недвижимости см. наше руководство по покупке недвижимости в Дубае.
Что касается акций, фондов и скучных вещей
Частая ошибка: вложение всего в недвижимость и игнорирование ликвидных активов. Затем возникают медицинские счёта или школьные сборы, и вы вынуждены продавать единицу с убытком.
Сохраняйте 20-40% инвестиционного капитала в ликвидном виде. Варианты, которые действительно работают в ОАЭ:
- Котирующиеся в США ETF через Sarwa, Baraka или Interactive Brokers. Простая позиция VWRA или CSPX принесла более 11% в годовом выражении за последнее десятилетие. Налог на прирост капитала в ОАЭ не взимается.
- Акции банков DFM и ADX. Emirates NBD, FAB и ADCB выплачивали дивиденды 4-7% с постоянным ростом. Дивиденды от котирующихся в ОАЭ компаний не облагаются налогом на уровне акционеров.
- Фонды денежного рынка в дирхамах или долларах. Фонд денежного рынка ADCB и его эквивалент в NBD в настоящее время приносят около 4,5-5,2% при ликвидности в течение недели.
- Золото. Покупайте физическое золото у дилеров, регулируемых DMCC на Бирже золота и товаров Дубая, или торгуйте фьючерсами. Стандарт Dubai Good Delivery действительно мирового уровня.
Даже если вы не хотите об этом думать, распределение 60/40 между VWRA и фондом денежного рынка в долларах США превзойдёт большинство «менеджеров благосостояния», берущих 1,5% в год.
Создание бизнеса как инвестиция — внимательно читайте условия
Создание компании в свободной зоне (IFZA, Meydan, DMCC) позиционируется как «инвестиция». Это не так — это бизнес. Вы инвестируете в собственный труд.
Тем не менее, если вы переводите доход из юрисдикции с более высоким налогом или хотите получить маршрут Золотой визы, математика может сработать. Лицензии свободной зоны стоят от 12 500 до 50 000+ дирхамов в год в зависимости от зоны и деятельности. Корпоративный налог в размере 9% применяется к прибыли свыше 375 000 дирхамов согласно Федеральному декрету-закону № 47 от 2022 года, хотя Квалифицированные лица свободной зоны могут по-прежнему получить 0% на квалифицирующийся доход [2].
Не создавайте компанию просто для «припарковки денег». Федеральное налоговое управление ужесточило правила экономической сути, и вы потратите больше на соответствие, чем сэкономите.
Для выбора структуры см. наш обзор вариантов создания бизнеса в ОАЭ.
Ключевые расходы (2025):
- Продление лицензии свободной зоны: 12 500-50 000 дирхамов/год
- Карта учреждения: 2 000 дирхамов
- Инвестиционная виза: 3 500-5 000 дирхамов
- Обязательный учёт и подача налоговой отчётности: 6 000-15 000 дирхамов/год
Золотая виза и пороговое значение недвижимости в 2 млн дирхамов
Десятилетняя Золотая виза для инвесторов в недвижимость требует недвижимости стоимостью 2 млн дирхамов или более (одна или несколько единиц) согласно правилам ICP (Федеральное управление по делам идентификации, гражданства, таможни и портовой безопасности). Обремененная ипотекой недвижимость учитывается, если вы оплатили не менее 2 млн дирхамов в счёт основной суммы, хотя требуется NOC банка [3].
Это место, где инвестирование в недвижимость незаметно превосходит акции для инвесторов, озабоченных остаточным статусом. Диверсифицированный портфель ETF на сумму 2 млн дирхамов приносит доходность. То же самое в дубайской недвижимости приносит доходность плюс проживание плюс возможность спонсировать семью.
Стоит ли это 2-3% более низкой ожидаемой доходности по сравнению с акциями? Для большинства экспатов с детьми в школе здесь — да.
Итак, какое на самом деле лучшее инвестирование в ОАЭ для вас
Зависит полностью от трёх факторов:
- Инвестиционный горизонт. Менее 3 лет? Придерживайтесь фондов денежного рынка и облигаций краткосрочного действия. Всё остальное — азартная игра.
- Потребность в ликвидности. Если вы можете покинуть ОАЭ через 18 месяцев, не покупайте недвижимость. Продажа и перевод средств занимают 60-120 дней даже при чистой сделке.
- Доход против роста. Недвижимость платит вам ежемесячно. ETF накапливаются незаметно. Оба варианта подходят. Выбирайте в зависимости от того, нужны ли вам денежные потоки.
На практике экспаты, которые добиваются наибольших успехов, используют распределение примерно 50/30/20: недвижимость, глобальные акции, денежные средства и золото. Они пересматривают это один раз в год. Они не торгуют. Они не гонятся за следующим лаунчем офф-плана в какой-нибудь незавершённой общине в 40 минутах от всего.
Скучное работает.
Нужна проверка для вашей ситуации? Поговорите с лицензированным адвокатом ОАЭ →
Источники
[1] Департамент земель Дубая, Годовой отчёт о транзакциях 2024 — dubailand.gov.ae [2] Федеральный декрет-закон № 47 от 2022 года о налогообложении корпораций и предприятий, ст. 11 и 18 — mof.gov.ae [3] Приемлемость Золотой визы ICP для инвесторов в недвижимость — icp.gov.ae
Это общая юридическая информация, не консультация. Для совета по вашему делу обратитесь к лицензированному юристу в ОАЭ.