Индекс Доу-Джонса в ОАЭ: что это?

Индекс Дон Джонс в ОАЭ: что он на самом деле означает

Если вы резидент ОАЭ и искали «don jones index», вы наверняка имели в виду промышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average) — эталонный показатель фондового рынка США. Орфография в сторону: для большинства людей здесь главный вопрос в том, можно ли отслеживать его, торговать им или пользоваться им из ОАЭ и что об этом говорят местные правила.

Краткий ответ

Индекс «дон джонс» (правильное написание: Dow Jones Industrial Average, или DJIA) — это американский фондовый индекс, отслеживающий 30 крупных американских компаний. Следить за ним из ОАЭ можно совершенно свободно — он котируется на Bloomberg, Reuters и в каждом брокерском приложении. Чтобы реально торговать им или привязанными к DJIA продуктами (ETF, CFD, фьючерсы) из ОАЭ, вам нужен брокер, лицензированный Управлением по ценным бумагам и товарам (Securities and Commodities Authority, SCA), Управлением по финансовым услугам Дубая (Dubai Financial Services Authority, DFSA) в DIFC или Регуляторным органом по финансовым услугам (Financial Services Regulatory Authority, FSRA) в ADGM. Нелицензированные офшорные брокеры обзванивают вас с предложениями? Уходите.

Что на самом деле представляет собой индекс Доу-Джонса

Промышленный индекс Доу-Джонса — это взвешенный по цене индекс 30 крупных компаний, котирующихся в США: Apple, Microsoft, Goldman Sachs и тому подобный состав. Им владеет и его рассчитывает S&P Dow Jones Indices LLC.^[1] Это американский эталон, а не эмиратский. Местные эквиваленты, которые вы увидите в ОАЭ, — это общий индекс DFM (Dubai Financial Market) и индекс FTSE ADX General Index (Абу-Даби).

Поэтому, когда люди в ОАЭ говорят «дон джонс индекс», они обычно имеют в виду одно из трёх: они хотят следить за ним как за рыночным сигналом, хотят вложиться в фонд, отслеживающий DJIA, или им предложили «привязанный к Доу» торговый продукт, и они хотят понять, законно ли это.

Разные проблемы. Разные ответы.

Можно ли законно торговать индексом дон джонс из ОАЭ?

Да — через правильный канал. И вот та часть, где большинство людей ошибаются.

Материковая часть ОАЭ (континентальные Дубай, Абу-Даби, Шарджа и т. д.) регулируется SCA в соответствии с Федеральным декрет-законом № 46 от 2021 года о финансовых ценных бумагах и подзаконными актами к нему. Любая фирма, продвигающая ценные бумаги, CFD или деривативы — включая продукты, привязанные к Доу-Джонсу, — нуждается в разрешении SCA.^[2]

DIFC — это отдельная юрисдикция. Брокеры там подотчётны DFSA согласно Регуляторному закону DIFC (DIFC Law No. 1 of 2004) и Закону о рынках (DIFC Law No. 1 of 2012). ADGM зеркально отражает это через FSRA в соответствии с Регламентом о финансовых услугах и рынках 2015 года (Financial Services and Markets Regulations 2015).^[3][4]

На практике это означает следующее:

• Розничный инвестор на материковой части: используйте брокера, лицензированного SCA. Многие местные банки (Emirates NBD Securities, ADCB Securities, FAB Securities) предоставляют доступ к рынкам США, включая компоненты DJIA и ETF вроде SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA).
• Профессиональный клиент в DIFC/ADGM: международные фирмы вроде Saxo Bank (DIFC), Interactive Brokers (филиал в DIFC) и другие позволяют торговать фьючерсами, опционами и CFD на DJIA.
• Любой человек: избегайте нелицензированных офшорных брокеров, базирующихся в Сент-Винсенте, Вануату или «регулируемых на Коморских островах» контор, обзванивающих вас по поводу CFD на Доу-Джонс. SCA публикует списки предупреждений о неавторизованных организациях. Проверяйте, прежде чем что-либо переводить.^[2]

Если брокер не может показать вам номер лицензии SCA, DFSA или FSRA, который вы можете проверить в публичном реестре регулятора, — это и есть ваш ответ.

А как насчёт соответствия шариату?

Справедливый и распространённый вопрос. Сам DJIA в целом не соответствует шариату — он включает компании финансового сектора (Goldman Sachs, JPMorgan, American Express) и другие с процентным доходом или недопустимыми видами деятельности.

S&P Dow Jones ведёт отдельное семейство индексов под названием Dow Jones Islamic Market Indices, проверяемое шариатским наблюдательным советом. Индексы DJIM World Index и DJIM US Index отфильтровывают несоответствующие секторы и применяют отбор по финансовым коэффициентам.^[5] Если соответствие шариату для вас важно, попросите у своего брокера именно ETF или фонды, отслеживающие DJIM, — а не стандартный продукт DJIA.

Не делайте предположений. Честно говоря, многие розничные инвесторы покупают «ETF на Доу», не проверив этого, а потом ощущают дискомфорт.

Будьте осторожны: «гарантированная доходность» при торговле индексом Доу-Джонса — самая распространённая мошенническая приманка в ОАЭ. SCA, DFSA и Центральный банк неоднократно выпускали публичные предупреждения. Ни одна легальная лицензированная фирма не гарантирует доходность индекса. Ни одна.

Налоги, отчётность и что делать, если что-то пойдёт не так

ОАЭ не облагают подоходным налогом доходы физических лиц от инвестиций в котирующиеся ценные бумаги, включая компоненты DJIA или ETF, согласно действующему Федеральному декрет-закону № 47 от 2022 года о корпоративном налоге (который нацелен на доход бизнеса, а не на частное портфельное инвестирование).^[6] Поэтому ваш прирост капитала по ETF DIA, удерживаемому лично, не облагается налогом на местном уровне.

Налог у источника в США на дивиденды — другая история: обычно 30% для нерезидентов, хотя отношения между ОАЭ и США и оформление вашим брокером формы W-8BEN влияют на то, сколько вы фактически заплатите. Уточните у своего брокера.

Если у вас возник спор с брокером, лицензированным в ОАЭ, — несанкционированные сделки, удержанные средства, недобросовестная продажа, — ваш путь зависит от регулятора:

• Лицензированный SCA: жалоба в SCA, затем потенциально гражданский иск в материковых судах.
• Лицензированный DFSA: процедура подачи жалоб в DFSA, затем суды DIFC.
• Лицензированный FSRA: жалобы в FSRA, затем суды ADGM.

Что касается нелицензированных офшорных брокеров, то, откровенно говоря, ваши шансы на возврат средств от нулевых до ничтожных. Деньги обычно исчезают в тот момент, когда покидают ОАЭ.

Если вам нужен более широкий контекст по финансовым спорам и защите прав потребителей в ОАЭ, смотрите нашу категорию гражданского права с соответствующими руководствами.

Итог

«Дон джонс индекс» — это промышленный индекс Доу-Джонса, американский эталон, за которым можно свободно наблюдать и которым можно торговать через должным образом лицензированные каналы в ОАЭ. Придерживайтесь брокеров, лицензированных SCA, DFSA или FSRA. Сами проверяйте номер лицензии. Если вам нужно соответствие шариату, просите именно продукты, отслеживающие DJIM. А если кто-то гарантирует вам доходность по продукту на Доу-Джонс — завершайте разговор.

Нужно проверить это применительно к вашей ситуации? Обратитесь к лицензированному в ОАЭ юристу →

---

Источники

^[1] S&P Dow Jones Indices, «Dow Jones Industrial Average Methodology» — spglobal.com/spdji ^[2] Управление по ценным бумагам и товарам ОАЭ (SCA), Федеральный декрет-закон № 46 от 2021 года и публичный реестр — sca.gov.ae ^[3] Управление по финансовым услугам Дубая (DFSA), Регуляторный закон DIFC Law No. 1 of 2004; Закон о рынках DIFC Law No. 1 of 2012 — dfsa.ae ^[4] Регуляторный орган по финансовым услугам ADGM (FSRA), Financial Services and Markets Regulations 2015 — adgm.com ^[5] S&P Dow Jones Indices, «Dow Jones Islamic Market Indices Methodology» — spglobal.com/spd