Торговля акциями в ОАЭ: как это на самом деле работает

Торговля акциями в ОАЭ: как это на самом деле работает

Если вы хотите начать торговать акциями в ОАЭ, у вас есть две реальные площадки дома — Дубайский финансовый рынок (DFM) и Абу-Дабийская фондовая биржа (ADX) — плюс регулируемые брокеры, предоставляющие доступ к международным рынкам, таким как Nasdaq Dubai, США и европейские биржи. Вот что вам нужно знать, прежде чем нажать на кнопку покупки.

Краткий ответ

Торговля акциями в ОАЭ регулируется в основном Управлением по ценным бумагам и товарам (SCA), с отдельными правилами в DIFC (Дубайский международный финансовый центр) под управлением Управления финансовых услуг Дубая (DFSA) и в ADGM (Абу-Дабийский глобальный рынок) под управлением Управления по регулированию финансовых услуг (FSRA). Для торговли акциями, котирующимися локально, вам необходим инвестиционный номер (NIN) от DFM или ADX и счет у лицензированного брокера. Торговля международными акциями осуществляется через брокеров с лицензией SCA или DFSA/FSRA. Нет личного налога на прибыль от капитальных вложений. Комиссии, спреды FX и сборы за хранение — вот где сидит реальная стоимость.

Кто регулирует что

Три регулятора. Разные юрисдикции.

SCA управляет береговыми рынками — DFM и ADX — согласно Федеральному указу-закону № 46 от 2021 года о финансовых ценных бумагах и товарах. Любой брокер, занимающийся акциями, котирующимися на ОАЭ, нуждается в лицензии SCA, и SCA публикует список брокеров на своем сайте. Центральный банк обрабатывает банковское обслуживание и платежи по сделке, но не саму сделку.

Внутри финансовых свободных зон все разделяется. DFSA регулирует фирмы, работающие из DIFC, включая Nasdaq Dubai (на котором котируются как акции, так и сукук). FSRA выполняет ту же работу в ADGM. Если ваш брокер лицензирован DFSA или FSRA, он не может привлекать розничные операции от жителей материковой части ОАЭ, если он также не имеет признания SCA — здесь некоторые приложения, выглядящие как офшорные, фактически отстают.

Практический совет: перед тем, как пополнить счет, проверьте лицензию в открытом реестре регулятора. Не на веб-сайте брокера — на сайте регулятора.

Подготовка к торговле

Для торговли акциями, котирующимися в ОАЭ, вам нужен национальный инвестиционный номер (NIN). DFM и ADX выдают отдельные NIN, поэтому, если вы хотите обе рынки, вы подаете заявление дважды. Заявки DFM подаются через приложение DFM eIPO или лично в офисе DFM в районе Всемирного торгового центра; ADX использует платформу Sahmi или свой офис в Абу-Даби.

Вам понадобится:

• Удостоверение личности ОАЭ (жители) или паспорт (не жители)
• Местный банковский счет для расчетов (IBAN)
• Форма KYC с вашим брокером

Большинство брокеров — EFG Hermes, FAB Securities, ADCB Securities, International Securities, Al Ramz — объединяют регистрацию NIN с открытием счета. Время обработки обычно составляет 1-3 рабочих дня для жителей, дольше для не жителей, которым нужна дополнительная документация об источнике средств.

Для торговли международными акциями (акции США, Великобритании, ЕС) вы смотрите на брокеров, таких как Sarwa, Baraka, объект Interactive Brokers' в DIFC или международные отделы местных банков. Эти счета рассчитываются в USD или EUR, а не в AED, поэтому учитывайте конверсию FX.

Практическая заметка: открытие счета бесплатно в большинстве брокеров. Сборы за неактивность и сборы за хранение — нет.

Что это на самом деле стоит

Честно говоря, комиссия с заголовком — это наименее интересное число.

На DFM и ADX брокерская комиссия обычно составляет 0,10% до 0,275% стоимости сделки с минимальным сбором за тикет (часто AED 10-30). Биржевые и клиринговые сборы добавляют примерно 0,07-0,12% сверху. Таким образом, односторонняя сделка приземляется примерно на 0,20-0,40% в целом для розничных клиентов. В оба конца, удвойте.

Осторожно: Некоторые брокеры предлагают вам низкий заголовный тариф, но взимают "плату за платформу" или ежемесячный минимум. Попросите полный график в письменном виде перед подписанием.

По международным акциям акции США через брокеров на основе ОАЭ работают от нулевой комиссии (с более широкими спредами и надбавками FX 0,5-1,5%) до USD 1-5 за сделку плюс FX. Сборы за хранение 0,10-0,25% в год распространены на европейские листинги. Прочитайте график сборов строка за строкой.

Налог: ОАЭ не взимает личный налог на доход или налог на прибыль от капитальных вложений для отдельных инвесторов, торгующих акциями. Налог на прибыль предприятий (Федеральный указ-закон № 47 от 2022 года) применяется к предприятиям в размере 9% выше порога AED 375 000 — актуально, если вы торгуете через компанию, а не как физическое лицо. Налог на удержание в США в размере 30% (или 15% по договору — и позиция договора ОАЭ-США ограничена) по-прежнему применяется к дивидендам США независимо. От этой части вы не можете избежать.

Правила, которые вы действительно должны знать

Несколько юридических пунктов, которые имеют большее значение, чем люди считают.

Инсайдерская торговля и манипуляция рынком являются уголовными преступлениями согласно нормативно-правовой базе SCA и Федеральному указу-закону № 46 от 2021 года. Штрафы включают штрафы до AED 10 млн. и тюремное заключение. Если вы работаете в котирующейся компании, ваша торговля ограничена в закрытые периоды — обычно за 15 дней до квартальных результатов и за 30 дней до годовых результатов. Проверьте политику вашей компании по инсайдерам.

Короткая продажа разрешена на DFM и ADX только через регулируемые структуры покрытой короткой продажи, а не обнаженные шорты. Большинство розничных брокеров этого не предлагают.

Маржинальная торговля требует отдельного одобренного SCA соглашения о марже. Начальная маржа обычно составляет 50%, поддерживаемая маржа 25%. Маржевые требования быстро приходят в нестабильные сессии — и брокер может ликвидировать без предупреждения, если вы ниже поддерживаемого уровня. Это не угроза, это контракт.

Разрешение споров: жалобы на лицензированного SCA брокера идут сначала в подразделение жалоб инвесторов SCA. Вопросы DIFC переходят на DFSA и, в конечном итоге, в суды DIFC; вопросы ADGM — на FSRA и суды ADGM. Для материковых гражданско-правовых исков местный суд первой инстанции рассматривает споры с брокерами — и они будут спрашивать, исчерпали ли вы процесс жалоб регулятора в первую очередь. Для получения справочной информации о подаче гражданского иска см. категорию гражданских споров.

Заключительная мысль: большинство розничных убытков при торговле акциями ОАЭ не связаны с плохим регулированием или сомнительными брокерами. Они связаны с кредитованием, влечением FX и слишком частой торговлей. Скучные вещи.

Цитаты

^[1] Управление по ценным бумагам и товарам — Федеральный указ-закон № 46 от 2021 года о финансовых ценных бумагах и товарах. https://www.sca.gov.ae ^[2] Дубайский финансовый рынок — Услуги для инвесторов и регистрация NIN. https://www.dfm.ae ^[3] Абу-Дабийская фондовая биржа — Платформа Sahmi и подключение инвесторов. https://www.adx.ae ^[4] Управление финансовых услуг Дубая — Открытый реестр авторизованных фирм. https://www.dfsa.ae ^[5] Управление по регулированию финансовых услуг (ADGM) — Открытый реестр. https://www.adgm.com ^[6] Федеральный указ-закон № 47 от 2022 года о налогообложении корпораций и предприятий. https://mof.gov.ae

Нужно это проверить для вашей ситуации? Поговорите с лицензированным адвокатом ОАЭ →