финансовый центр

Что такое финансовый центр в ОАЭ?

Если вы пытаетесь разобраться, что означает «финансовый центр» в контексте ОАЭ — и почему люди рассматривают DIFC и ADGM как отдельные юрисдикции — вот простое объяснение.

Краткий ответ

Финансовый центр в ОАЭ — это географически определённая зона, которая имеет собственное гражданское и коммерческое право, собственные суды и собственного финансового регулятора, отделённые от федеральной правовой системы ОАЭ. Их два: Дубайский международный финансовый центр (DIFC) и Глобальный рынок Абу-Даби (ADGM). Оба работают на основе английского общего права, оба используют английский язык как официальный, и оба находятся вне береговой юрисдикции ОАЭ для большинства гражданских и коммерческих вопросов. Уголовное право и несколько федеральных областей по-прежнему применяются.

Два финансовых центра и их различия

DIFC был создан в 2004 году согласно Федеральному закону ОАЭ № 8 от 2004 года и Федеральному декрету № 35 от 2004 года, которые позволили Эмирату Дубай создать финансовую свободную зону с собственной гражданско-коммерческой базой.^[1] Он занимает примерно 110 гектаров вокруг Gate Avenue и здания Gate Building на улице Sheikh Zayed Road.

ADGM появился позже, в 2013 году, на основании Федерального закона № 8 от 2004 года, расширенного Федеральным декретом № 15 от 2013 года, занимая остров Al Maryah в Абу-Даби.^[2] Меньшая территория. Более новое законодательство. Немного другой характер.

Оба являются финансовыми центрами. Оба — острова общего права внутри страны гражданского права. Но они не взаимозаменяемы — компания DIFC регулируется Управлением финансовых услуг Дубая (DFSA, финансовым регулятором DIFC), в то время как компания ADGM подчиняется Органу регулирования финансовых услуг (FSRA). Два отдельных регулятора, две отдельные судебные системы, два отдельных реестра компаний.

Если вы зарегистрируетесь в одном, вы не получите автоматическое признание в другом.

Почему вообще существует финансовый центр

Цель финансового центра — нормативная определённость для финансов, управления активами, финтеха и холдинговых структур. Береговая ОАЭ работает на основе системы гражданского права, основанной на Законе о гражданских операциях (Федеральный закон № 5 от 1985 года, с поправками).^[3] Это полезно для многих целей. Менее знакомо международным банкам и фондам, чьи юристы обучены английскому договорному праву и судебным прецедентам.

Так финансовые центры скопировали то, чего ожидает международный финанс: судьи на основе общего права (часто командированные из Англии, Сингапура, Гонконга), законы на английском языке и прямое исполнение иностранных решений во многих случаях.

Суды DIFC и суды ADGM рассматривают гражданские и коммерческие споры, возникающие в финансовом центре или которые стороны согласились туда передать. Вы можете согласиться с юрисдикцией DIFC Courts даже если ваш спор никак не связан с DIFC — это юрисдикция по согласованию, доступная согласно Закону Дубая № 12 от 2004 года в редакции Закона № 16 от 2011 года.^[4]

Вот почему финансовый центр — это больше чем просто свободная зона с налоговыми льготами. Это параллельная правовая вселенная.

Что на самом деле даёт вам финансовый центр

Несколько практических моментов, о которых следует помнить:

• 100% иностранной собственности. Это верно в финансовых центрах с самого начала. Береговая ОАЭ только наверстала в 2021 году.
• 0% корпоративного налога — с оговоркой. Квалифицирующиеся свободно-зоновые лица в DIFC и ADGM могут по-прежнему получить 0% на квалифицирующийся доход согласно Закону об корпоративном налоге ОАЭ (Федеральный декрет-закон № 47 от 2022 года), но не квалифицирующийся доход облагается налогом в размере 9%.^[5] Внимательно прочитайте правила перед тем, как предположить, что вы освобождены от налога.
• Собственное трудовое право. Закон о трудовых отношениях DIFC (Закон DIFC № 2 от 2019 года) и Положения о трудовых отношениях ADGM от 2024 года заменяют федеральное трудовое право в пределах зон.^[6] Выходное пособие рассчитывается по-другому. То же самое касается обязательной схемы сбережений на рабочем месте DIFC (DEWS).
• Собственное право на защиту данных. Закон DIFC о защите данных № 5 от 2020 года и Положение ADGM о защите данных от 2021 года — оба разработаны по образцу GDPR.
• Собственные суды и центры арбитража. DIFC-LCIA был закрыт в 2021 году; арбитраж в Дубае теперь направляется через Дубайский международный центр арбитража (DIAC). ADGM имеет свой центр арбитража на острове Al Maryah.

Что финансовый центр не переопределяет: федеральное уголовное право, иммиграцию, обязательства по противодействию отмыванию денег (они федеральные согласно Федеральному декрету-закону № 20 от 2018 года) и федеральное налоговое администрирование. Вы всё ещё в ОАЭ. Просто в специальной части.

Выбор между DIFC и ADGM

Честно говоря, большинство людей выбирают на основе того, где находятся их клиенты, а не на основе юридических нюансов. Если ваши контрагенты, банки и команда находятся в Дубае, имеет смысл DIFC. Если вы ближе к суверенному богатству, работе правительства Абу-Даби или хотите меньше начальных затрат, ADGM обычно выигрывает.

Несколько деталей, на которые стоит обратить внимание в 2024-2025 годах:

• Начальные сборы за коммерческую лицензию ADGM ниже, чем у DIFC для многих категорий — годовые взносы ADGM SPV (специального инвестиционного подразделения) составляют около USD 1,000-2,000, в то время как сборы за предписанную компанию DIFC аналогичны, но с более строгими требованиями к приемлемости.
• DIFC имеет больше компаний финансовых услуг по численности персонала, но ADGM растёт быстрее в финтехе и крипто (она была первым регулятором ОАЭ, опубликовавшим комплексный фреймворк виртуальных активов в 2018 году).
• Оба теперь предлагают доверительные структуры, фонды и SPV в стиле английского права. Фонды ADGM часто выбираются для владения семейным богатством; Фонды DIFC по аналогичным причинам с более длительной историей.

«Правильный» финансовый центр зависит от ваших контрагентов и вашего регулятора. Не от того, у кого красивее здания.

Нужна проверка для вашей ситуации? Обратитесь к лицензированному адвокату ОАЭ →

Цитирования

^[1] Федеральный закон ОАЭ № 8 от 2004 года о финансовых свободных зонах; Федеральный декрет № 35 от 2004 года об учреждении DIFC. См. difc.ae/laws-and-regulations. ^[2] Федеральный декрет № 15 от 2013 года об учреждении ADGM. См. adgm.com/legal-framework. ^[3] Федеральный закон ОАЭ № 5 от 1985 года (Закон о гражданских операциях), с поправками. ^[4] Закон Дубая № 12 от 2004 года (Закон о судебной власти), с поправками Законом № 16 от 2011 года. См. difccourts.ae. ^[5] Федеральный декрет-закон ОАЭ № 47 от 2022 года о налогообложении корпораций и предприятий; Решение министра № 139 от 2023 года о квалифицирующей деятельности. См. mof.gov.ae. ^[6] Закон о трудовых отношениях DIFC № 2 от 2019 года; Положение о трудовых отношениях ADGM от 2024 года.