Управление благосостоянием в Дубае: что на самом деле регулирует ваши деньги
Если у вас есть активы в ОАЭ и вы задаетесь вопросом, кто регулирует деятельность консультанта, ответ полностью зависит от того, какой Дубай вы имеете в виду. В оншорном Дубае, Международном финансовом центре Дубая (DIFC) и офшорных структурах действуют разные правила. Управление благосостоянием в Дубае — это не один режим, а три, наложенные друг на друга.
Краткий ответ
Управление благосостоянием в Дубае регулируется двумя параллельными системами. Оншорные поставщики услуг подпадают под контроль Центрального банка ОАЭ и Управления по ценным бумагам и товарам (SCA) в соответствии с Федеральным указом-законом № 14 от 2018 года и правилами инвестиционного управления SCA. Фирмы, работающие в DIFC, регулируются Органом по финансовым услугам Дубая (DFSA) в соответствии с Законом DIFC о регулировании 2004 года. Перед подписанием чего-либо проверьте лицензию консультанта в открытом реестре регулятора, подтвердите, что продукт разрешен для розничных клиентов, и прочитайте таблицу комиссий — не маркетинговую презентацию.
Кто регулирует менеджеров по управлению активами в Дубае
Два регулятора. Разные правила. Не путайте их.
Оншорный Дубай (везде вне свободной зоны DIFC) контролируется Центральным банком ОАЭ для банковской деятельности и Управлением по ценным бумагам и товарам (SCA) для инвестиционных консультаций, управления портфелями и распределения фондов. Полномочия SCA вытекают из Федерального указа-закона № 4 от 2000 года с поправками и более широких рамок финансовых услуг в соответствии с Федеральным указом-законом № 14 от 2018 года. Фирмы нуждаются в лицензии SCA для управления портфелями, продвижения фондов или предоставления инвестиционных консультаций на материковой части ОАЭ или из нее.[1]
Внутри DIFC действует совершенно отдельная правовая система, основанная на английском общем праве. Орган по финансовым услугам Дубая (DFSA) выдает лицензии каждой фирме, осуществляющей финансовые услуги там, в соответствии с Законом DIFC о регулировании (DIFC Law No. 1 от 2004 года). Менеджер по управлению активами DIFC, имеющий лицензию категории 3C или 4 — в зависимости от того, хранит ли он активы клиентов — работает в соответствии с модулем Conduct of Business (COB) DFSA.[2]
Честно говоря, большинство иностранцев, занимающихся управлением активами в Дубае через частные банки, работают с сущностями DIFC. Проверьте бланк документов.
Как проверить, что ваш менеджер по управлению активами действительно имеет лицензию
Здесь люди часто ошибаются. Глянцевый офис в DIFC Gate Village не означает, что человек напротив вас авторизован давать вам консультации.
Сделайте это перед тем, как перевести дирхам:
- Для фирм DIFC произведите поиск в открытом реестре DFSA на dfsa.ae. В нем указывается фирма, категория ее лицензии и конкретная деятельность, которую она может осуществлять. Если в списке нет "Консультирование по финансовым продуктам" или "Управление активами", отходите.
- Для оншорных фирм проверьте реестр лицензиатов SCA на sca.gov.ae. Подтвердите как лицензию компании, так и авторизацию отдельного представителя.
- Спросите, какой регулятор рассматривает жалобы. Если ответ неясный, это сам по себе ответ.
Нелицензированные "консультанты" — часто продающие офшорные инвестиционные облигации, обернутые в страховку, с комиссией 8% авансом и запирающие активы на 25 лет — были постоянной проблемой в ОАЭ. Орган по страхованию (теперь объединенный с Центральным банком) издавал повторные предупреждения об этих структурах. SCA и DFSA оба публикуют меры по исполнению; ознакомьтесь с ними.[3]
Оншорные структуры против DIFC против офшорных структур
Эти три вида лежат друг на друге, и клиенты регулярно их смешивают.
Оншорный ОАЭ. Вы резидент, ваш банковский счет открыт в Emirates NBD или FAB, ваш консультант имеет лицензию SCA. Применяется федеральное право ОАЭ. Споры разрешаются в судах Дубая на арабском языке. Наследование в отсутствие зарегистрированного завещания переходит к принципам Шариата для мусульман и — с момента реформ 2020 года в Федеральном указе-законе № 29 от 2020 года и Законе о личном статусе для немусульман (Федеральный указ-закон № 41 от 2022 года) — к закону гражданства умершего для немусульман, если это избрано.[4]
DIFC. Юрисдикция общего права. Суды DIFC на английском языке. Вы можете зарегистрировать завещание DIFC через Центр услуг завещания, охватывающий активы ОАЭ, что обходит правила по умолчанию Шариата для немусульман. Фонды DIFC (в соответствии с DIFC Law No. 3 от 2018 года) все чаще используются для владения семейным благосостоянием, планирования наследования и защиты активов.[5]
Офшор. Трасты и компании Джерси, Гернси, BVI, Каймановых островов часто удерживают активы, на которые ваш приватный банк DIFC сообщает. Они подчиняются своему домашнему юрисдикционному праву. Полезно для структурирования, но это не устраняет вопросы налогообложения ОАЭ или отчетности — особенно с введением Корпоративного налога ОАЭ в соответствии с Федеральным указом-законом № 47 от 2022 года.
Выберите неправильную структуру, и ваши наследники потратят два года в суде. Выберите правильную, и переход будет чистым.
Какие комиссии и структуры ожидать
Цены на управление благосостоянием в Дубае разделяются по знакомым линиям, но качество раскрытия информации варьируется значительно.
Дискреционное управление портфелем. Типично 0,75% до 1,25% в год от управляемых активов для портфелей выше 1 млн долларов США в приватных банках DIFC. Комиссии базовых фондов добавляются сверху — прочитайте общее отношение расходов.
Мандаты консультирования. Более низкая комиссия управления (часто 0,40%–0,60%), но применяются комиссии за транзакции на каждую сделку.
Страховые обернутые продукты. Будьте осторожны. Некоторые по-прежнему несут комиссию учреждения 1,5%–2% в год в течение первых 5–10 лет, плюс штрафы за досрочное прекращение. Решение Совета директоров Центрального банка № 15 от 2020 года о регулировании страхования жизни ограничило некоторые комиссии и потребовало более четкого раскрытия информации, но унаследованные контракты, написанные до введения правил, все еще находятся в обращении.[6]
Просите один документ: общую годовую стоимость в ОАЭ дирхамов, включая платформу, базовые фонды, консультанта и любую последующую комиссию. Если они не могут представить его на одной странице, это что-то говорит вам.
Остерегайтесь: "Бесплатные" консультации обычно означают финансирование комиссией. Кто-то платит — подтвердите, что это не вы, дважды.
Что делать, если что-то идет не так
Маршруты подачи жалоб зависят от того, какой регулятор лицензировал фирму.
Фирмы DIFC: подайте жалобу фирме в письменном виде, затем обратитесь к команде по жалобам DFSA, если не разрешено. Споры по контрактам рассматриваются судами DIFC — Трибунал по малым исковым требованиям рассматривает требования до 500 000 дирхамов ОАЭ (или до 1 млн дирхамов ОАЭ с согласия).[7]
Оншорные фирмы: подайте жалобу фирме, затем в SCA или Центральный банк в зависимости от деятельности. Омбудсмен Sanaddak, запущенный в 2023 году Центральным банком, рассматривает жалобы потребителей против лицензированных финансовых учреждений с обязывающим решением до 500 000 дирхамов ОАЭ.[8]
Для более широких гражданских исков, связанных с инвестиционными убытками, споры по контрактам или нарушение доверительного обязательства, суды Дубая (оншорные) или суды DIFC (DIFC) имеют юрисдикцию в зависимости от того, где был подписан контракт и какой форум был выбран. Проверьте соглашение с клиентом — в нем почти всегда есть пункт о юрисдикции, закопанный в нем.
Для дополнительной информации о связанных гражданских спорах и исполнении контрактов см. нашу категорию гражданского права.
Нужна ли проверка этого для вашей ситуации? Поговорите с лицензированным юристом ОАЭ →
---
Источники
[1] Securities and Commodities Authority,
Это общая юридическая информация, не консультация. Для совета по вашему делу обратитесь к лицензированному юристу в ОАЭ.