إدارة الثروات في دبي - القوانين والشروط

إدارة الثروات في دبي: ما الذي يحكم أموالك فعلياً

إن كنت تمتلك أصولاً في الإمارات وتتساءل عمّن يُشرف على الشخص الذي يُقدّم لك المشورة المالية، فالجواب يتوقف كلياً على أيّ دبي تتعامل فيها. إذ تسير دبي البرية، ومركز دبي المالي العالمي (DIFC)، والهياكل الخارجية (Offshore) كلٌّ منها وفق منظومة تنظيمية مستقلة. فإدارة الثروات في دبي ليست نظاماً واحداً، بل ثلاثة أنظمة متراكبة.

الإجابة المختصرة

تخضع إدارة الثروات في دبي لمنظومتين تنظيميتين متوازيتين. تقع مزودو الخدمات البريين تحت إشراف المصرف المركزي للإمارات وهيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) بموجب المرسوم بقانون اتحادي رقم (14) لسنة 2018 وقواعد إدارة الاستثمار الصادرة عن الهيئة. أما الشركات المرخّصة داخل DIFC فتخضع لرقابة هيئة دبي للخدمات المالية (DFSA) بموجب قانون تنظيم DIFC لسنة 2004. قبل التوقيع على أي وثيقة، تحقّق من ترخيص المستشار في السجل العام للجهة التنظيمية المعنية، وتأكد من أن المنتج مرخّص للعملاء الأفراد، واقرأ جدول الرسوم لا نشرة التسويق.

من يُنظّم مديري الثروات في دبي

جهتان تنظيميتان. منظومتا قواعد مختلفتان. لا تخلط بينهما.

تقع دبي البرية (أي كل المناطق خارج منطقة DIFC الحرة) تحت إشراف المصرف المركزي للإمارات فيما يتعلق بالأعمال المصرفية، وتحت إشراف هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) فيما يتعلق بالمشورة الاستثمارية وإدارة المحافظ وتوزيع الصناديق. تستمد الهيئة صلاحياتها من المرسوم بقانون اتحادي رقم (4) لسنة 2000 وتعديلاته، والإطار الأشمل للخدمات المالية المنصوص عليه في المرسوم بقانون اتحادي رقم (14) لسنة 2018. ويتعيّن على الشركات الحصول على ترخيص من SCA لإدارة المحافظ أو الترويج للصناديق أو تقديم المشورة الاستثمارية داخل الإمارات أو انطلاقاً منها.^[1]

أما داخل DIFC، فيسري نظام قانوني مستقل كلياً يقوم على مبادئ القانون الإنجليزي العام. وتُرخّص هيئة دبي للخدمات المالية (DFSA) لكل شركة تمارس خدمات مالية داخل المركز بموجب قانون تنظيم DIFC (قانون DIFC رقم 1 لسنة 2004). ويعمل مدير الثروات المرخّص من DIFC بموجب رخصة الفئة 3C أو الفئة 4 — بحسب ما إذا كان يحتفظ بأصول العملاء — وفق وحدة سلوكيات الأعمال (COB) في قواعد DFSA.^[2]

في الواقع، يتعامل معظم المقيمين الأجانب الذين يتعاملون مع البنوك الخاصة في دبي مع كيانات تابعة لـ DIFC. فانظر في رأس الورقة الرسمية.

كيف تتحقق من أن مدير ثروتك مرخّص فعلاً

هنا يقع الخطأ الشائع. وجود مكتب أنيق في DIFC Gate Village لا يعني بالضرورة أن الشخص الجالس أمامك مخوّل بتقديم المشورة لك.

افعل ذلك قبل أن تحوّل درهماً واحداً:

• للشركات المرخّصة من DIFC، ابحث في السجل العام لـ DFSA على موقع dfsa.ae، الذي يُدرج الشركة وفئة رخصتها والأنشطة التي يُخوّلها الترخيص. إن لم تجد "المشورة في المنتجات المالية" أو "إدارة الأصول" ضمن تلك الأنشطة، فانسحب.
• للشركات البرية، تحقق من سجل المرخّص لهم في SCA على موقع sca.gov.ae، وتأكد من ترخيص الشركة وتفويض الممثل الفردي معاً.
• اسأل عن الجهة التنظيمية المختصة بالبتّ في الشكاوى. إن جاء الرد مبهماً، فذلك هو الجواب.

شكّل "المستشارون" غير المرخّصون — الذين يُسوّقون في الغالب منتجات استثمارية مُغلّفة بعقود تأمين خارجية مع عمولات مقدّمة تبلغ 8% وقيود سحب تمتد خمساً وعشرين سنة — مشكلةً متكررة في الإمارات. وقد أصدرت هيئة التأمين (المُدمجة حالياً في المصرف المركزي) تحذيرات متعددة بشأن هذه الهياكل. وتنشر كلٌّ من SCA وDFSA قرارات تنفيذ الجزاءات؛ فاطّلع عليها.^[3]

البنية البرية في مقابل DIFC في مقابل الهياكل الخارجية

تتراكب هذه المنظومات الثلاث فوق بعضها، وكثيراً ما يخلط العملاء بينها.

الإمارات البرية. أنت مقيم، وحسابك المصرفي لدى بنك الإمارات دبي الوطني أو بنك أبوظبي الأول، ومستشارك مرخّص من SCA. يسري القانون الاتحادي للإمارات. تُحال النزاعات إلى محاكم دبي باللغة العربية. وفي غياب وصية مسجّلة، تسري أحكام الشريعة الإسلامية على المواطنين المسلمين في مسائل الإرث، في حين يُطبَّق — منذ إصلاحات 2020 المنصوص عليها في المرسوم بقانون اتحادي رقم (29) لسنة 2020 وقانون الأحوال الشخصية المدنية لغير المسلمين (المرسوم بقانون اتحادي رقم 41 لسنة 2022) — قانون جنسية المتوفى على غير المسلمين متى اختاروا ذلك.^[4]

DIFC. اختصاص قضائي وفق القانون العام. تنظر محاكم DIFC في القضايا باللغة الإنجليزية. يمكنك تسجيل وصية عبر مركز خدمات الوصايا في DIFC تشمل الأصول الموجودة في الإمارات، مما يُتيح لغير المسلمين تجنب تطبيق أحكام الإرث الشرعي بصفة افتراضية. وتُوظَّف مؤسسات DIFC (بموجب قانون DIFC رقم 3 لسنة 2018) على نحو متزايد لاحتجاز الثروات العائلية وتخطيط التركات وحماية الأصول.^[5]

الهياكل الخارجية. كثيراً ما تحتضن الصناديق الاستئمانية والشركات المسجّلة في جيرسي وغيرنزي وجزر فيرجن البريطانية وكايمان الأصولَ التي تُبلّغ عنها البنوك الخاصة في DIFC. وتخضع هذه الكيانات لقانون ولايتها التأسيسية. وقد تُفيد في الهيكلة، غير أنها لا تُسقط الالتزامات الضريبية الإماراتية أو متطلبات الإبلاغ — لا سيما في ظل ضريبة الشركات الإماراتية المستحدثة بموجب المرسوم بقانون اتحادي رقم 47 لسنة 2022.

اختر الوعاء القانوني الخطأ وأمضى ورثتك عامين في المحاكم. اختر الصحيح وكان الانتقال سلساً.

الرسوم والهياكل المتوقعة

يتوزع تسعير إدارة الثروات في دبي على أنماط مألوفة، غير أن جودة الإفصاح تتفاوت تفاوتاً كبيراً.

إدارة المحفظة التقديرية. يتراوح العائد عادةً بين 0.75% و1.25% سنوياً من الأصول الخاضعة للإدارة للمحافظ التي تتجاوز مليون دولار أمريكي في البنوك الخاصة داخل DIFC. تُضاف إلى ذلك رسوم الصناديق الأساسية — فاقرأ إجمالي نسبة المصروفات.

التفويضات الاستشارية. رسوم إدارة أدنى (غالباً 0.40%–0.60%)، لكن تُطبَّق رسوم معاملات على كل صفقة.

المنتجات المُغلّفة تأمينياً. تعامل معها بحذر. لا تزال بعضها تحمل رسوم إنشاء تتراوح بين 1.5% و2% سنوياً خلال السنوات الخمس إلى العشر الأولى، فضلاً عن غرامات الاسترداد المبكر. وقد حدّد قرار مجلس إدارة المصرف المركزي للإمارات رقم (15) لسنة 2020 بشأن تنظيم أعمال التأمين على الحياة بعض العمولات، واشترط إفصاحاً أوضح، إلا أن العقود القديمة المبرمة قبل نفاذ هذه القواعد لا تزال سارية.^[6]

اطلب وثيقةً واحدة: إجمالي التكلفة السنوية بالدرهم الإماراتي شاملةً تكاليف المنصة والصناديق الأساسية والمستشار وأي عمولة دورية. إن عجزوا عن تقديمها في صفحة واحدة، فذلك في حد ذاته دليل.

تحذير: "المشورة المجانية" تعني في الغالب تمويلاً بالعمولة. ثمة من يدفع — تأكد أنه لست أنت، مرتين.

ماذا تفعل إن حدث خطأ

تختلف مسارات الشكاوى بحسب الجهة التنظيمية التي رخّصت الشركة.

شركات DIFC: قدّم شكواك للشركة كتابةً أولاً، ثم ارفعها إلى فريق شكاوى DFSA إن لم تُحسم. تختص محاكم DIFC بالنزاعات التعاقدية — إذ تنظر محكمة المطالبات الصغيرة في الدعاوى التي لا تتجاوز 500,000 درهم (أو مليون درهم بالتراضي).^[7]

الشركات البرية: قدّم شكواك للشركة، ثم إلى SCA أو المصرف المركزي بحسب طبيعة النشاط. يتولى أمين مظالم سنادك — الذي أطلقه المصرف المركزي عام 2023 — معالجة شكاوى المستهلكين ضد المؤسسات المالية المرخّصة برياً، وتكون قراراته ملزمة حتى 500,000 درهم.^[8]

فيما يتعلق بالدعاوى المدنية الأشمل المتصلة بخسائر الاستثمار أو النزاعات التعاقدية أو الإخلال بالواجب الائتماني، تنعقد الولاية القضائية إما لمحاكم دبي (برياً) أو لمحاكم DIFC (داخل المركز)، وذلك بحسب مكان إبرام العقد والمحكمة المختارة. راجع اتفاقية العميل — ففيها في أغلب الأحوال شرط اختصاص قضائي مدفون في طياتها.

للاطلاع على ما يتصل بالنزاعات المدنية وتنفيذ العقود، انظر إجاباتنا في القانون المدني.

هل تحتاج إلى فحص وضعك تحديداً؟ تحدّث إلى محامٍ مرخّص في الإمارات ←

---

المراجع

^[1] هيئة الأوراق المالية والسلع، المرسوم بقانون اتحادي رقم (4) لسنة 2000 بشأن هيئة الأوراق المالية والسلع والسوق وتعديلاته، والمرسوم بقانون اتحادي رقم (14) لسنة 2018 بشأن المصرف المركزي وتنظيم المنشآت والأنشطة المالية. انظر sca.gov.ae.

^[2] هيئة دبي للخدمات المالية (DFSA)، قانون تنظيم DIFC (قانون DIFC رقم 1 لسنة 2004) ودليل قواعد DFSA (وحدة سلوكيات الأعمال). انظر dfsa.ae.

^[3] قرارات تنفيذ الجزاءات الصادرة عن DFSA والتحذيرات العامة الصادرة عن SCA — منشورة على dfsa.ae/enforcement وsca.gov.ae على التوالي.

^[4] المرسوم بقانون اتحادي رقم (29) لسنة 2020 بتعديل بعض أحكام القانون الاتحادي رقم (5) لسنة 1985 (قانون المعاملات المدنية)؛ المرسوم بقانون اتحادي رقم (41) لسنة 2022 في شأن الأحوال الشخصية المدنية لغير المسلمين.

^[5] مركز خدمات الوصايا في DIFC (difcwills.ae)؛ قانون مؤسسات DIFC (قانون DIFC رقم 3 لسنة 2018).

^[6] قرار مجلس إدارة المصرف المركزي للإمارات رقم (15) لسنة 2020 بشأن تنظيم أعمال التأمين على الحياة والتكافل العائلي. انظر centralbank.ae.

^[7] حدود اختصاص محكمة المطالبات الصغيرة في محاكم DIFC — التوجيه الإجرائي رقم 2 لسنة 2017 (وتعديلاته). انظر difccourts.ae.

^[8] سنادك — وحدة أمين مظالم مالية مستقلة، أسسها المصرف المركزي للإمارات عام 2023. انظر sanadak.gov.ae.