индекс eurostoxx 50

Индекс EuroStoxx 50: Что нужно знать инвесторам ОАЭ

Если вы торгуете из ОАЭ и регулярно видите котировки индекса EuroStoxx 50 наряду с S&P 500 и DAX, вам, вероятно, захочется узнать, что он на самом деле отслеживает — и можно ли его законно торговать отсюда. Краткий ответ: да, но способ доступа имеет значение.

Краткий ответ

Индекс EuroStoxx 50 — это барометр голубых фишек, включающий 50 крупнейших компаний, зарегистрированных в 8 странах еврозоны — подумайте о LVMH, ASML, SAP, TotalEnergies. Он публикуется компанией STOXX Ltd. (дочерняя компания Deutsche Börse) и пересматривается ежегодно в сентябре. Резиденты ОАЭ могут получить доступ к индексу через фьючерсы, ETF или CFD через брокеров, регулируемых Управлением ценных бумаг и товаров (SCA), Органом по финансовым услугам Дубая (DFSA) в DIFC или Органом по регулированию финансовых услуг (FSRA) в ADGM. Торговля через нелицензированных офшорных брокеров не защищена законодательством ОАЭ.

Что такое индекс EuroStoxx 50 на самом деле

Индекс EuroStoxx 50 был запущен в феврале 1998 года. Он охватывает только акции еврозоны — так что нет британских, швейцарских или шведских названий. В настоящее время представлены следующие страны: Франция, Германия, Нидерланды, Испания, Италия, Ирландия, Бельгия и Финляндия.^[1]

Взвешивание производится по свободно обращающейся рыночной капитализации с ограничением в 10% на каждого участника, чтобы избежать доминирования одного гиганта. Здесь имеет значение обработка дивидендов: стандартный тикер "SX5E" — это ценовой индекс, а "SX5T" — это версия с полной прибылью, которая реинвестирует дивиденды. Если вы сравниваете производительность с S&P 500, используйте ряд с полной прибылью, иначе вы будете сравнивать несопоставимые величины.

Пересмотр производится каждый сентябрь. Ежеквартальные проверки обрабатывают удаления в результате слияний или делистинга.

Как резиденты ОАЭ могут торговать

Три практических способа.

Фьючерсы и опционы. Основной контракт — это фьючерс на индекс Euro Stoxx 50 (FESX) на Eurex, один из самых ликвидных фьючерсов на индексы акций в мире. Размер контракта составляет €10 на пункт индекса. Брокер, зарегистрированный в ОАЭ и лицензированный SCA, DFSA или FSRA, может направлять заказы на Eurex — проверьте лицензию в публичном реестре регулятора перед пополнением счета.^[2]

ETF. iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF (CSX5), Xtrackers Euro Stoxx 50 UCITS ETF и версия Amundi все отслеживают индекс. Они торгуются на европейских биржах и доступны через большинство международных брокерских счетов, открытых у лицензированного посредника в ОАЭ.

CFD. Широко предлагаются, широко неправильно понимаются. Контракты на разницу по индексу EuroStoxx 50 — это цены на движение цены с использованием плеча. SCA регулирует поставщиков CFD на берегу в соответствии с Решением Председателя SCA № 25/Председателя от 2020 года о регулировании финансовых видов деятельности.^[3] DFSA и FSRA регулируют поставщиков внутри финансовых свободных зон в соответствии со своими собственными правилами поведения. Ограничения на плечо и правила раскрытия информации различаются — прочитайте раскрытие рисков перед тем, как нажимать.

Слово предостережения. Множество офшорных брокеров активно продвигают свои услуги резидентам ОАЭ через социальные сети. Если брокер не указан в реестре SCA, DFSA или FSRA, у вас по существу нет местного средства правовой защиты, если что-то пойдет не так.

Налоги и отчетность для резидентов ОАЭ

Для физических лиц налог на прирост капитала от иностранных индексных продуктов в ОАЭ не взимается — нет режима личного подоходного налога, который охватывает торговые прибыли для физических лиц.^[4]

Налог на прибыль корпораций — это другая история. В соответствии с Федеральным законодательным декретом № 47 от 2022 года о налогообложении корпораций и хозяйственной деятельности, если вы торгуете через компанию ОАЭ (не лично), прибыль может попасть в сеть корпоративного налога в размере 9% в зависимости от вида деятельности компании и любого соответствующего статуса свободной зоны.^[5] Пассивный доход от инвестиций, полученный физическим лицом, обычно находится вне сферы действия. Владение через корпоративное средство меняет анализ.

Налог у источника на дивиденды, выплачиваемые компаниями индекса EuroStoxx 50, взимается страной-источником, а не ОАЭ — применяются французские, немецкие и голландские ставки налога у источника на базовом уровне и иногда могут быть снижены в соответствии с соответствующим договором об избежании двойного налогообложения. Это отдельный раздел для углубленного изучения.

Распространенные ошибки, которых следует избегать

Смешивание индекса EuroStoxx 50 с индексом STOXX Europe 600 или FTSE Eurofirst 100. Различные индексы, различные компоненты, различные воздействия. Индекс EuroStoxx 50 включает только голубые фишки еврозоны.

Игнорирование валютного риска. Индекс котируется в евро. Если ваш счет открыт в AED или USD, движения EUR/USD будут увеличивать или компенсировать вашу доходность от акций. Это постоянно ловит людей врасплох.

Торговля CFD с плечом 200x от нерегулируемого офшорного брокера, потому что объявление в Instagram выглядело профессионально. Если компания не указана в реестре регулятора ОАЭ, ваша законная позиция в случае, если брокер отказывает в снятии средств, слаба — трансграничное исполнение медленно, дорого и часто неудачно.

Нужна проверка для вашей ситуации? Обратитесь к лицензированному юристу ОАЭ →

Цитаты

^[1] STOXX Ltd., «EURO STOXX 50 Index Factsheet», stoxx.com. ^[2] Eurex Exchange, «Euro Stoxx 50 Index Futures (FESX) Product Specifications», eurex.com. ^[3] Управление ценных бумаг и товаров, Решение Председателя № 25/Председателя от 2020 года о регулировании финансовых видов деятельности и реестре регулируемых видов деятельности. ^[4] Министерство финансов ОАЭ, руководство по налогам на личный доход, mof.gov.ae. ^[5] Федеральный законодательный декрет № 47 от 2022 года о налогообложении корпораций и хозяйственной деятельности, Федеральное налоговое управление, tax.gov.ae.