Как резидентам ОАЭ инвестировать в S&P 500?

S&P пятьсот: что должны знать инвесторы ОАЭ

Если вы эмигрант или резидент ОАЭ, интересующийся инвестированием в S&P пятьсот из Дубая или Абу-Даби, ответ прост — но налоговые, нормативные и процедурные детали часто вызывают путаницу. Вот подробное объяснение.

Краткий ответ

S&P пятьсот — это американский фондовый индекс, отслеживающий 500 крупных американских компаний. Вы не можете купить индекс напрямую. Резиденты ОАЭ обычно получают доступ через ETF (например SPY, VOO или CSPX) через лицензированного брокера. В ОАЭ нет налога на доходы физических лиц или налога на прирост капитала, поэтому доходы не облагаются налогом на местном уровне. Однако ETF, зарегистрированные в США, подлежат удержанию налога 30% на дивиденды и потенциальному американскому налогу на наследство при сумме свыше 60 000 USD — поэтому большинство инвесторов из ОАЭ используют ETF, зарегистрированные в Ирландии.

Как резиденты ОАЭ на самом деле покупают S&P пятьсот

Вам нужен брокерский счет, предоставляющий доступ к американским или европейским рынкам. Вариант распределяются на три категории:

Брокеры с лицензией ОАЭ. Фирмы, регулируемые Управлением ценных бумаг и товаров (SCA) или Управлением финансовых услуг Дубая (DFSA, регулятор Дубайского международного финансового центра), предоставляют доступ на международные рынки. Примеры — Sarwa, Baraka и отделение IBKR в DIFC. Комиссии варьируются — некоторые взимают нулевую комиссию на американские акции, другие — фиксированную сумму 1-3 USD за сделку.

Международные брокеры, принимающие резидентов ОАЭ. Interactive Brokers, Saxo и несколько других напрямую открывают счета для резидентов ОАЭ. Вам понадобятся удостоверение личности Эмирейтс, паспорт, подтверждение адреса и иногда декларация источника средств.

Торговые платформы местных банков. Emirates NBD, ADCB и FAB предоставляют торговые платформы, но комиссии обычно выше и выбор фондов уже.

Честно говоря, для пассивной позиции в S&P пятьсот достаточно брокера с низкими комиссиями и одного Irish-зарегистрированного ETF.

Какой ETF S&P пятьсот выбрать — американский или ирландский?

В этом пункте большинство людей ошибаются.

ETF, зарегистрированный в США, такой как SPY (State Street) или VOO (Vanguard), имеет ультранизкие комиссии и огромную ликвидность. Но американская налоговая служба (IRS) удерживает 30% на дивиденды, выплачиваемые иностранцам, и — это важно — американские активы свыше 60 000 USD, находящиеся в собственности нерезидента при смерти, облагаются американским налогом на наследство, который может достигать 40%. В ОАЭ нет договора об избежании двойного налогообложения с США, чтобы смягчить это.

Irish-зарегистрированные ETF (такие как CSPX от iShares или VUAA от Vanguard) отслеживают тот же S&P пятьсот. Ирландия имеет договор с США, снижающий удержание налога на дивиденды до 15% внутри фонда, и Irish-зарегистрированные фонды не являются американскими активами — поэтому нет рисков американского налога на наследство. Немного более высокий коэффициент расходов (около 0,07% против 0,03%), но налоговые издержки материально ниже для резидента ОАЭ.

Для долгосрочного доступа к S&P пятьсот из ОАЭ Irish-зарегистрированные ETF почти всегда побеждают по посленалоговому доходу.

Есть ли налог ОАЭ на доходы от S&P пятьсот?

Для физических лиц: нет. ОАЭ не взимают налог на доходы физических лиц или налог на прирост капитала от инвестиций физических лиц. Это подтверждается отсутствием такого налога в Федеральном декрете-законе № 47 от 2022 года о налогообложении корпораций и предпринимательской деятельности, который применяется к доходам от деятельности, а не к личным инвестиционным портфелям.^[1]

Закон о налогах на корпорации (9% на налоговый доход свыше 375 000 AED) может применяться, если вы торгуете через компанию ОАЭ или если инвестирование является вашей бизнес-деятельностью, а не личным управлением активами. Для работающего по найму резидента, держащего S&P пятьсот ETF на личном брокерском счете, ничего из этого не применяется.

Закят, если он применим к вам лично, является отдельным религиозным обязательством и не принудительно взимается государством с физических лиц.

Внимание: Если вы станете налоговым резидентом США (грин-карта, тест существенного присутствия), вся ваша налоговая ситуация изменится — мировой доход становится подлежащим отчетности в IRS независимо от того, где вы живете.

А что насчет Шариат-совместимого доступа к S&P пятьсот?

Стандартный S&P пятьсот включает банки, производителей алкоголя и другие несовместимые с Шариатом сектора. Если совместимость с Шариатом для вас важна, посмотрите на Sharia Index S&P 500 — отслеживаемый ETF типа SPUS (US-зарегистрированный) или ISDU (Ireland-зарегистрированный iShares MSCI USA Islamic UCITS). Они исключают запрещенные сектора и компании с чрезмерным заимствованием или процентными доходами.

Ожидайте меньше активов (обычно 200-250 наименований, а не 500) и различную производительность — в последние годы смещение в сторону технологий, так как финансовые учреждения исключены.

Что если у вас возникнет спор с брокером?

Зависит от того, где брокер лицензирован.

• Брокеры с лицензией SCA (материковая ОАЭ): жалобы сначала подаются в SCA, затем в гражданские суды.
• Брокеры с лицензией DFSA (DIFC): споры рассматриваются в судах DIFC, которые применяют принципы английского общего права, а не гражданское право ОАЭ.
• Брокеры ADGM (Абу-Даби, глобальный рынок): суды ADGM, также основанные на общем праве.
• Иностранные брокеры (Interactive Brokers US, Saxo Denmark): вы подчиняетесь юрисдикции страны брокера и пунктам арбитража в вашем соглашении с клиентом. Прочитайте их перед подписанием.

Для споров в потребительском масштабе DFSA и Орган финансового надзора ADGM оба имеют процессы рассмотрения жалоб, которые более доступны, чем суд.

Если вы рассматриваете более широкие гражданские претензии, см. нашу категорию гражданского права для соответствующих руководств.

Итоговый вывод

Покупка S&P пятьсот из ОАЭ проще, чем многие предполагают. Выберите Irish-зарегистрированный ETF, используйте лицензированного брокера, держите позицию долгосрочно и наслаждайтесь тем фактом, что ОАЭ не берет ничего из ваших доходов. Ошибки заключаются в выборе неправильной регистрации фонда и игнорировании рисков американского налога на наследство — оба устранимы за полдня.

Нужна проверка для вашей ситуации? Поговорите с лицензированным адвокатом ОАЭ →

---

Цитирования

^[1] Федеральный декрет-закон № 47 от 2022 года о налогообложении корпораций и предпринимательской деятельности — Министерство финансов ОАЭ: https://mof.gov.ae/corporate-tax/

^[2] Управление ценных бумаг и товаров (SCA): https://www.sca.gov.ae/

^[3] Управление финансовых услуг Дубая (DFSA): https://www.dfsa.ae/

^[4] Публикация IRS 519 — Руководство по налогам США для иностранцев (правила удержания налога на дивиденды и налогообложения наследства для нерезидентов): https://www.irs.gov/publications/p519